近期市场中，部分投资者开始关注生猪养殖与电池这两个估值处于低位的板块。这背后与"反内卷"政策导向下行业格局改善的预期有关。
生猪养殖板块方面，行业供给端正在经历积极变化。根据农业农村部数据，6月份中大猪存栏环比下降0.8%，预示7-8月生猪出栏量将相应减少。同时，能繁母猪存栏量维持在绿间，业内领先企业如牧原股份已连续两个季度主动调整产能。这些迹象表明，行业供给端正在经历由政策引导和企业自律共同推动的优化过程。
从业绩层面看，牧原股份预计上半年净利润将同比增长超9倍，体现出行业龙头的成本控制优势和盈利能力修复能力。最新数据显示，中证畜牧养殖指数（930707）市盈率仅为13%，比过去10年93%的时间都便宜，板块下一阶段的上升空间还是很大的。
电池板块方面，反内卷政策对行业的影响同样值得关注。随着行业新增产能扩张放缓，叠加需求端的持续增长，未来电池环节的产能利用率有望提升。从技术进步角度看，固态电池等新技术正逐步从实验室走向量产阶段，为行业注入新的增长动力。
从估值水平看，中证电池主题指数（931719）最新市盈率为25.69倍，处于过去十年80%分位以下，具备一定的安全边际。当前估值基本反映了市场对行业最悲观的预期，但一些资金已经开始加速流入抄底，反转信号可以说越来越明显了。
总体来看，在政策引导优化供给结构的背景下，生猪养殖与电池两个板块正在经历行业格局的重塑过程。跟着行业的反内卷，投资者们可通过跟踪指数的联接基金，借基提前布局。
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