早上好！今日开盘面临双重压力：隔夜美股全线收跌，纳斯达克指数跌0.22%，且后续仍有下行预期，外围情绪偏谨慎；叠加周五A股冲高回落，资金兑现信号明确，短线调整概率上升。

周五成交1.74万亿，较前一日放量2216亿，反映早盘冲高吸引大量热钱入场，但这类资金短期获利了结意愿极强。若今日调整延续，易引发连锁抛压，需警惕量能萎缩下的惯性下跌。不过市场主基调仍是“稳定”，大涨需谨慎，急跌反可能孕育机会，整体波动或加剧。

银行板块：套牢压力凸显，短期难翻身

周五银行板块领跌，成为指数回落的核心推手，此前追高资金已面临套牢压力。从逻辑看，前期银行股的逼空更多是资金短期抱团，缺乏持续业绩支撑，在市场风险偏好下降时，首当其冲被兑现。短期来看，套牢盘抛压叠加热钱撤离，银行板块或延续调整，对指数形成压制，需等待缩量企稳信号。

科技板块：信心受扰动，韧性成关键

银行板块调整可能传导至科技股，压制市场对成长赛道的信心。科技股前期依赖资金情绪推动，若市场避险情绪升温，高估值品种易遭抛售。但中长期看，科技领域的政策支持和产业升级逻辑未变，需关注半导体、AI等细分领域的抗跌性——若能在调整中保持相对强势，或成为后续新主线的潜在方向。

白酒板块：防御属性待检验，或成资金避风港

作为传统防御板块，白酒在市场调整期可能吸引避险资金。周五市场动荡中，白酒板块表现相对稳健，若今日大盘延续调整，其消费刚需属性或凸显优势。不过需注意，白酒板块短期缺乏强催化，更多是资金避险下的被动走强，大幅上涨概率低，适合短期防御配置。

反内卷题材：持续性存疑，多晶硅需警惕转向

反内卷题材（以多晶硅为代表）周五冲高回落，技术面呈现高位十字星，暗示转向风险。若今日多晶硅板块续跌，可能带动整个反内卷题材走弱。但如果能在调整中守住关键支撑位，后续或仍有结构性机会，需密切跟踪产能调控政策的落地节奏，避免盲目追高。

操作策略：控仓观望为主，等待节奏明朗

当前操作难度加大，结构性机会对专业能力要求高。建议保持合理仓位，不过分悲乐观：踏空者切勿急于追高，套牢者避免盲目割肉。本周市场动荡或加剧，耐心等待各板块走势明朗、量能与情绪企稳后，再调整策略更稳妥。$华夏国证半导体芯片ETF联接C$ $天弘恒生科技指数(QDII)C$ $华夏纳斯达克100ETF(QDII)$ $大摩数字经济混合C$ $诺安成长混合$ $国联安中证半导体ETF联接C$ #两大稀土龙头宣布涨价！还能上车吗？#