昨夜美股三大指数集体走强，道指涨0.48%、纳指涨0.94%、标普500涨0.61%，核心驱动力来自科技板块。英伟达收涨1.8%，总市值一度突破4万亿美元，反映市场对AI产业链持续增长的信心，带动半导体、软件等科技细分领域走强。

不过，纳斯达克中国金龙指数逆势下跌，中概股表现承压，可能与中美市场情绪分化、部分企业业绩预期调整有关，需警惕其对A股相关板块的短期传导影响。

A股市场：震荡调整预期，高标板块存回调压力

昨日上证指数在3500点附近冲高回落，暗示今日大概率进入震荡调整。重点关注前期热门板块风险：

- 稳定币、可控核聚变等题材股：短期涨幅过大，缺乏持续业绩支撑，获利盘了结可能引发放量回调；

- 固态电池、创新药：虽有长期逻辑，但近期资金炒作过热，需警惕估值回归压力。

操作上，建议对上述板块保持观望，避免追高，等待回调后再评估介入机会。

军工板块：地缘冲突升温，短期催化明显

也门胡塞武装袭击以色列相关船只，地缘政治紧张局势升级，成为军工板块的直接催化剂。历史数据显示，地缘冲突往往会刺激市场对军工股的关注，叠加板块前期调整充分，短期存在较强的炒作动力，可重点关注船舶制造、国防电子等细分领域的异动。

原油与黄金：小幅上涨，避险属性初显

- 国际油价小幅上涨（纽约原油涨0.07%，布伦特原油涨0.06%），虽涨幅有限，但地缘冲突可能影响中东航运通道，需警惕后续供给端扰动带来的波动；

- COMEX黄金期货涨0.12%，站稳3320美元/盎司，避险需求对金价形成支撑，若地缘局势进一步恶化，黄金或迎来更强反弹。$华夏纳斯达克100ETF(QDII)$ $天弘恒生科技指数(QDII)C$ $德邦半导体产业混合发起式C$ $华宝纳斯达克精选股票发起式(QDII)C$ $广发纳斯达克100ETF联接人民币(QDII)C$ #牛回！沪指站上3500点#