近日，关于"美国拟取消韩国半导体制造商在华技术使用豁免权"的市场传闻持续发酵，引发资本对产业链本土化进程的密切关注。6月23日二级市场迅速反应，以半导体设备、材料为核心的中证半导体产业指数（931865）当日上涨2.22%，细分领域结构性机会开始显性化。
政策传导效应显现 若此次技术豁免调整最终落地，将直接影响国内成熟制程产能扩建的供应链安全。机构数据显示，当前国内12英寸晶圆产线中，约34%的关键设备仍依赖韩国厂商提供的含美技术设备。国泰海通研报指出，自2016年以来的7轮技术管制已推动国产半导体设备覆盖率提升19个百分点，其中CMP设备国产化率突破25%，清洗设备市占率超30%。最新调研表明，国内头部晶圆厂已将设备验证周期从24个月压缩至14个月，应急替代能力显著提升。
双重逻辑下的产业机遇
一、硬科技替代纵深推进当前半导体产业链仍存在显性的"技术断层"：在光刻环节，国内ArF光刻机的量产进度尚未满足28nm制程全覆盖需求；检测量测设备市场仍由科磊等海外厂商占据85%份额。但随着长江存储三期、中芯深圳等项目的设备招标逐步展开，二期国家大基金配合设备端"05专项"的产业联动，产业链正从单点突破向系统集成转变。
二、AI算力驱动的需求转换
以Deepseek为代表的大模型迭代正在重构算力格局。根据Gartner预估，2024年中国AI服务器采购量将占全球32%，同比提升7个百分点。值得注意的是，本土算力方案的采购占比已从2022年的17%跃升至当前的38%，基于海光、华为昇腾的方案逐步实现对部分进口产品的平行替代。
机构策略聚焦
东莞证券建议把握不确定性中的确定性，继续看好自主可控与人工智能浪潮。展望2025年下半年，继续看好自主可控与人工智能两条主线。自主可控方面，虽然近年来我国半导体设备、材料国产替代取得一定进展，但在光刻、检测量测、离子注入等环节国产化率仍然偏低，重点把握相关领域设备、材料的国产替代机遇；此外，国际贸易新形势下国产模拟芯片导入、验证进程有望加速，或可关注工业、汽车等附加值高、国产化率低的细分领域。
综上所述，半导体设备板块在经历前期调整后，迎来超跌反弹机会。对于投资者而言，可关注跟踪半导体相关指数产品，把握行业发展趋势。
（注：本文数据来源于市场公开信息及机构研报，不构成投资建议，具体投资决策需结合自身风险偏好审慎判断。）
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$嘉实中证半导体指数增强发起式C(OTCFUND|014855)$
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$华安CES半导体芯片行业指数发起C(OTCFUND|012838)$
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