海光信息今儿一路往下溜，要知道海光信息在中证半导里占了8.8%的权重，导致半导体板块刚冲高就往下掉，最终收盘还是“翻车”了，收跌0.2%。
可能好多朋友跟我一样，昨天看到海光信息、中科曙光复牌，想着能带动半导体、算力板块来波行情。结果呢？半导体和算力整体几乎全绿——资金全被小盘股、微盘股“吸走了好多”，连银行等金融板块也在“抽水”，科技股的流动性有点紧张。
不过，虽然短期资金不待见，但半导体自身的长期逻辑没变。看看这几个信号：
第一，行业景气度还在“高温区”。 英伟达刚发的2025年一季度财报，说明全球半导体需求还是旺得很。
第二，国产替代在“加速跑”。 5月小米发了玄戒O1，华为鸿蒙电脑也首发了，这说明咱们芯片产业链的自主可控能力又上了一个台阶。
第三，需求端“多点开花”。 5月全球半导体需求在变好：手机、平板虽然涨得不多，但TWS耳机、智能手表这些可穿戴设备，还有智能家居增长很快；AI服务器和新能源车更是“涨势凶猛”。
第四，机构预测“继续看涨”。 WSTS（世界半导体贸易统计组织）刚把2025年全球半导体销售额预测从6972亿美元调高到7009亿美元，预计涨11.2%；2026年还能再涨8.5%，到7607亿美元。
所以啊，半导体板块的长期确定性还在，现在或许可以找找板块里被低估的细分领域，埋伏成本低，等后面行情起来的话，弹性可能更大。
从估值来看（截至5月底），半导体里各个子行业，设备和材料的市盈率（PE）是最低的——设备板块PE百分位15%，材料板块37%，都处于历史低位。而且5月这两个板块分别跌了6.26%和1.68%，调整得比其他半导体细分更狠，可能已经“跌到位”了。
更关键的是，设备和材料是芯片产业链最上游的“卖铲子”环节——就像盖房子得先打地基，造芯片也得先有设备和材料。现在中美贸易摩擦虽然缓和了点，但AI芯片、半导体设备的关键零部件这些技术密集型领域，国外还是卡得严。所以国内设备和材料的国产替代，只会加速，不会停。
综合估值低、调整狠、国产替代急、未来空间大这几个因素，上游的半导体设备和材料，可能比整个半导体板块更值得“蹲”。
说到这，不得不提中证半导指数，它的“半导体设备与材料”占比高达60%，应该是市场上这两个细分含量较高的ETF之一了。
如果有朋友时间和仓位都允许，想从中长期埋伏半导体，这个指数应该绕不开。
另外，这周五它要半年度调仓了——要剔除韦尔股份、兴森科技等6只股票，纳入寒武纪、科玛科技等6只。调仓后，“半导体设备与材料”的占比预计能超过70%，对这两个细分领域的“代表性”更强了～
总结一句：半导体短期受资金分流影响有点震荡，但长期逻辑没变，现在埋伏性价比挺高的。想中长期布局的朋友，可以关注下这类产品～
$招商中证半导体产业ETF发起式联接C(OTCFUND|020465)$
$华夏国证半导体芯片ETF联接C(OTCFUND|008888)$
$永赢半导体产业智选混合发起C(OTCFUND|015968)$
$德邦半导体产业混合发起式C(OTCFUND|014320)$
$国联安中证半导体ETF联接C(OTCFUND|007301)$
$华夏国证半导体芯片ETF联接A(OTCFUND|008887)$
$嘉实中证半导体指数增强发起式C(OTCFUND|014855)$
$广发国证半导体芯片ETF联接C(OTCFUND|012630)$
$国泰CES半导体芯片行业ETF联接A(OTCFUND|008281)$
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