最近港股那几个新消费“顶流”可太火了——泡泡玛特、毛戈平、老铺黄金这些Z世代爱买的牌子，业绩和股价齐飞，短期涨得都让人直咂舌。加上老消费也在慢慢回血，新老消费轮流涨，这行情看得人直呼“精彩”！
不过要是问我：是追现在正火的新消费，还是蹲低位的大消费？我猜好多人跟我想法一样——选后者更踏实。为啥？A股这市场啊，热点转得比翻书还快，高位股说调整就调整，追高的性价比真不如提前蹲震荡板块的“先手”，说不定还能抢个“领先位”。
再说大消费的估值，现在有多便宜？中证消费龙头指数近十年估值分位才8.95%，基本就是在“地板价”趴着了。这两年消费板块跌得够狠，再往下空间真不大，反而跌多了反弹的概率更高。
而且，消费里有个细分板块最近悄悄动了——农业里的生猪养殖。
本来农业板块就自带“防御属性”，受关税政策波动影响小，从这几天的行情就可以看出。而生猪行业最近利好消息也渐渐多了起来。
要搞懂生猪行业的机会，得先看政策对产能的影响。
端午节前后，国家为了规范生猪市场，出了新规定：要求大型养殖场严格管控销售流程，商品猪出栏必须开屠宰检疫票，禁止流入二次育肥渠道。这一招直接卡住了“二育”（二次育肥）的投机行为——以前中小散户靠“低价收猪、养大再卖”赚差价，现在这条路被堵了。
没了二育的机会，中小散户和头部养殖企业比成本就更吃力了，行业产能出清（淘汰低效产能）的速度反而会加快。
看农业农村部数据，到2025年4月底，全国能繁母猪存栏4038万头，虽然同比少了52万头，但整体还在正常保有量（约3900万头）的103.6%范围内，属于产能合理区间，环比还微降了1万头。
要是后续中小散户因为成本压力和二育限制加速退出，猪周期拐点可能提前到来。最近这两个月，说不定就是蹲生猪板块反转的左侧布局期！
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$招商中证畜牧养殖ETF联接C(OTCFUND|014415)$
$国泰中证畜牧养殖ETF联接C(OTCFUND|012725)$
$华宝中证全指农牧渔指数发起式C(OTCFUND|013472)$
