宝子们，转眼到了四月底，之前大家关注的一系列重要事件终于尘埃落定。就像上周结束的那个重要会议，还有公布的好多投资数据。这就意味着市场得依据新得到的信息，去寻找新的投资方向，开始新一轮的“较量”。

咱们不妨从刚结束的会议和披露的数据里找找线索。在众多行业板块当中，以半导体设备为核心的科技方向，很可能还是接下来市场博弈的重点。

政策支持很给力

上周结束的重要会议，给下一阶段的宏观政策走向定了调。现在外部形势还存在不少不确定性，不过货币和财政政策会继续保持相对宽松的状态，这对科技板块的股票估值有一定的支撑作用。

而且，上面还打算推出新的结构性货币政策工具，设立新型政策性金融工具，用来支持科技创新、消费以及外贸这些领域。在A股市场投资，有个经验就是“跟着政策走”，这招成功的概率还挺高的。现在既有宽松环境又有专项支持，半导体设备这类硬科技领域自然受益明显。

资金增持显态度

政策体现的是上面的导向，而公募基金的持仓方向，反映的就是市场资金的主流选择了，在一定程度上也能当作判断市场的参考指标。

数据显示，和历史行业配置比例相比，2025年第一季度电子板块的持仓比例达到了历史最高的18.90%，排在前面的还有医药（10.69%）、电力设备新能源（9.78%）、食品饮料（8.82%）、汽车（6.80%），这前五大重仓行业的持仓占比加起来达到了54.98%，而且占比总和还上升了。

在国内政策支持，国外又“卡脖子”，倒逼国产替代加速的大环境下，以半导体为代表的电子板块，在2025年第一季度得到了市场资金的增持。这种机构资金的持续流入，往往意味着板块具备中长期配置价值。

业绩表现很亮眼

最近正好是业绩披露的时候，半导体板块的表现相当不错。就拿行业龙头北方华创来说，一季度归母净利润达到了15.8亿元，和去年同期相比上升了40.3%，好多投资机构都给出了“买入”的评级。

往后看，相关板块的行业环境短期内可能不会有太大的改善，但在这样紧迫的情况下，我国部分细分行业还是取得了技术突破，像半导体设备领域的去胶、清洗、刻蚀设备等方面。

从二级市场的表现来看，相关行业板块的股价中枢，从长期角度讲，大概率会慢慢往上升，走个“进二退一”的趋势。中证半导体产业指数（931865），有望充分享受到行业增长带来的好处。

虽然市场短期内可能会面临一定的抛压，但在政策、资金还有业绩的推动下，下行空间相对有限。对于投资者来说，如果市场出现回调，或许正是分批布局的好时机。毕竟在科技自主可控的大趋势下，这类核心领域的投资机会值得持续关注。

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$华夏国证半导体芯片ETF联接C(OTCFUND|008888)$

$招商中证半导体产业ETF发起式联接C(OTCFUND|020465)$

$国泰CES半导体芯片行业ETF联接C(OTCFUND|008282)$

$华泰紫金中证半导体产业指数型发起C(OTCFUND|021719)$

$国联安中证半导体ETF联接C(OTCFUND|007301)$

$广发国证半导体芯片ETF联接C(OTCFUND|012630)$