1、 今天盘面的主角，就是完成身份转变的立讯精密，和即将IPO的摩尔线程。
2、 文章第一段是今天值得单聊的内容，第二段有我筛过值得一看的信息，第三段有我的今日策略，大家可以按需阅读。
一、 聊一聊最新的港股/A股市场：
今天这盘面，指数波动不大，成交量也缩了。
这恰恰说明，市场很健康。
为什么？因为钱没有走，只是从一些旧方向上撤出来，躲进了新的地方。
钱去了两条线。
第一条，是立讯精密。
过去大家对它的看法是：苹果代工厂，跟着iPhone订单吃饭，利润薄，还得看库克脸色。
但现在完全变了。
上周末，伯恩斯坦一份报告，直接把它身份给换了：AI硬件核心供应商。
它已经拿下了英伟达GB200服务器的连接器订单，而且还在认证下一代GB300的背板连接器。
报告里算了笔账，最乐观的情况，光这一块业务到2026年就能给公司多干出86亿收入，贡献6%的净利润。
再加上周末传出它要和OpenAI合作搞AI硬件。
原本是一个赚辛苦钱的代工厂牛马，摇身一变，直接切进了全球AI最核心、最赚钱的牌桌，估值和想象空间完全打开了。
这个故事影响了消费电子板块。
第二条，是摩尔线程。
GPU是AI算力的“心脏”，这块地盘，基本上是英伟达一家独大，我们得花大价钱去买。
现在，摩尔线程这个做国产GPU的要来A股上市了。
它创始人是前英伟达全球副总裁，这次IPO准备募80个亿，就是要砸在下一代AI芯片的研发上。
这背后是我们自己的国产替代AI芯片终于要造出来了，而且还要在资本市场上立起一面大旗。
算上已经上市的寒武纪，最近刚曝光的阿里平头哥，即将上市的摩尔线程、沐曦、不上市的华子，现在就至少有5家在做国产AI算力芯片。
说实话，我都觉得有点多了，未来肯定要有一波优胜劣汰，就看是谁胜出了。
这个故事影响了国产芯片、半导体、光刻机这类板块。
这两件事，就是今天市场上最亮的仔，是聚光灯打着的地方。
我之前就说过，牛市需要能讲出好故事来激发热情。
今天市场就把两个好故事直接拍在了桌上。
怎么看接下来的市场？
短期来看，震荡和回调是大概率事件，而且是好事。
今天的缩量，说明大部分人都在等，等今天下午三行一会的发布会的消息。他们怎么说，直接决定了接下来市场的水龙头是拧紧还是放开，是继续鼓励大家进场还是开始担心过热。在这种靴子落地前，大钱是不敢乱动的，所以都趴着看戏。
这种时候，指数的涨跌不重要，重要的是观察。看今天这两个新龙头，在接下来的调整里，谁能扛得住。是像CPO一样，震荡完继续新高，还是就此熄火。这决定了它们是真龙，还是只是一阵风。
这个震荡期，就是我说的“调仓窗口期”。
我们的任务不是去追今天已经高高在上的，而是评估你手里的品种。它在今天这种行情下，是强还是弱？如果弱，那么在接下来的反弹里，需不需要把它换成别的品种？
对后市的看法：牛市还没结束。
记住股价上涨的唯一原因：资金驱动。现在楼市不行，理财收益低，居民的钱总要找个地方去。只要股市的赚钱效应还在，钱就会源源不断地进来。今天这两个新故事，就是为了制造新的赚钱效应，吸引场外的人跑步进场，目前观察下来，市场无论从热度还是新故事，都继续在围绕科技线。
所以，我还是那个观点，牛市还在半路上。
现在要做的，不是为了一两个点的涨跌而焦虑，而是把功课做足，把这两个新故事、新方向研究透。耐心点，等市场回调给出一个舒服的买点。错过了，就错过了，说明功课没做到位。用追高去弥补，只会错上加错。
PS：每天收盘前，还会更新美股市场的情况和策略，有兴趣的可以去我主页看当天的另一篇文章。
二、 今天值得注意的5条信息
PS：以下观点均为新闻媒体、各机构观点（高盛、美银、摩根等）。
1. 核心信息：市场等待重磅政策，短期方向不明。
原文引用： 国新办预告将于北京时间9月22日下午3时举行金融主题新闻发布会，央行、金融监管总局、证监会主要负责人将出席。
简短解读：今天市场都在等下午3点的金融发布会，会议内容会决定股市下一步怎么走，所以大家现在都只看不动。
2. 核心信息：AI硬件不再是空谈，开始接到实实在在的订单，正成为市场的新热点。
原文引用： 立讯精密已成功赢得英伟达 GB200 机柜的部分连接器订单，其为下一代 GB300 设计的方案正在认证，测试结果“充满希望”。 市场传闻立讯精密已与OpenAI就开发AI硬件设备达成协议。
简短解读：这两条消息说明AI硬件开始真正卖出产品赚钱了，这对整个AI科技和机器人板块都是大利好，可能让这些公司的股价更值钱。
3. 核心信息：国产电脑芯片（GPU）迎来里程碑，资本市场非常看好。
原文引用： 国产GPU龙头摩尔线程科创板IPO申请将于本周四（9月26日）上会，引发今日“摩尔线程概念股”集体涨停。
简短解读：GPU是AI算力的心脏，龙头公司上市意味着国产替代迈出一大步，能点燃整个半导体板块的热情。
4. 核心信息：AI硬件技术更新快，现在热门的铜缆技术可能2-3年后就会被替代。
原文引用： 报告明确指出，在2027年的英伟达Rubin平台中，可能会采用定制化的PCB背板来完全取代分立的铜缆，这对立讯精密是中远期潜在技术替代风险。
简短解读：这意味着投资铜缆技术是有时间窗口的，它是一个未来2-3年的机会，之后要小心技术被淘汰的风险。
4. 核心信息：AI正给消费电子行业带来新玩法和新机会。
原文引用： 市场传闻因iPhone 17标准版预售强劲，苹果要求立讯精密提升产能。同时，立讯与OpenAI合作开发AI硬件。
简短解读：大家不再只关心换手机了，增长点变成了“玩AI新产品”，整个板块的公司可能会因此变得更值钱。
5. 核心信息：立讯精密的利润率远低于龙头，追赶空间巨大。
原文引用： 立讯精密整体毛利率约11%，显著低于数据中心连接器领导者安费诺的36%。
简短解读：毛利率的巨大差距，恰好说明了如果它的AI业务做好了，能多赚多少钱，这是它股价上涨故事里最有吸引力的一点。
PS：以上观点均为新闻媒体、各机构观点（高盛、美银、摩根等）。
三、 关于港股/A股策略
工银国证港股通科技ETF联接C：
5日线小幅反弹震荡，目前不跌就是强。
继续持仓。
中欧北证50成份指数C：
北证50盘中冲高回落，虽然收涨，但还没看出强势之处。
继续持仓。
中欧中证500指数增强C：
中证500，是我跟踪A股整体走势的工具。
今天没跑赢科创板，但跑赢了中证1000等小票，和沪深300等大票。
继续持仓。
博时黄金ETF联接C：
黄金就调整了2天，回踩了10日线然后连续两天反弹，目前新高了。
此时此刻伦敦金正在继续创新高，3720点。
继续持仓。
东方红中证东方红红利低波动C：
红利低波上周五反弹一天，今天又跌了。
目前下跌还有惯性，等再跌更多再找机会加仓。
继续持仓。
——以下是：股市消费记录——
中国资产：
1. 工银国证港股通科技ETF联接C：保持在舱，今日未动。
2. 中欧北证50成份指数C：保持在舱，今日未动。
3. 中欧中证500指数增强C：保持在舱，今日未动。
4. 博时黄金ETF联接C：保持在舱，今日未动。
5. 东方红中证东方红红利低波动C：保持在舱，今日未动。
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风险提示：以上观点，不构成买卖建议。市场有风险，投资须谨慎。
$易方达上证科创50联接C(OTCFUND|011609)$
$华夏科创50ETF联接C(OTCFUND|011613)$
$易方达创业板ETF联接C(OTCFUND|004744)$
$中欧北证50成份指数发起C(OTCFUND|021299)$
$华夏恒生科技ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|013403)$
$广发恒生科技ETF联接(QDII)C(OTCFUND|012805)$
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