创新药板块今天反弹3.8%，港股生物科技股集体爆发，FDA加速审批的预期正在兑现。$摩根新兴动力混合C$（014642）在医药领域的配置很聪明，既抓龙头药企也布局CXO，最近还加仓了出海进度超预期的标的。它的持仓不局限于医药，PCB和汽车电子占比也不低，比如某载板工艺突破的公司已进入前三大重仓。虽然创新药今天表现亮眼，但组合里有成长制造板块对冲更稳妥，今年以来41%的收益，比天弘中证机器人ETF发起联接C（014881）的24%好了不少，今天又涨了超1个点。杜猛的投资风格注重“高胜率+高弹性”，例如在AI算力爆发初期即重仓光模块龙头，持有期收益显著超越行业指数。从业绩归因看，该基金超额收益的90%以上来自个股选择，说明其选股逻辑经得起市场检验。在当前环境下，能够持续捕捉技术变革红利的基金经理，往往能为投资者创造更可持续的回报#八月基金投资策略#