别再犹豫，这就是新一轮牛市的启动键。7月23日焦煤尾盘再次封板，月内第四次涨停的多晶硅虽打开但仍有5%涨幅，焦炭、玻璃、纯碱全线跟涨。盘面语言很简单：供给侧杀疯了。

核心推手只有四个字——“反内卷”。中央财经委定调淘汰落后产能，工信部十大行业稳增长方案箭在弦上。政策不是说说而已，盘面先行动：焦煤两周涨35%，多晶硅飙50%，直接把空头按在地上摩擦。供给侧2.0时代来了，价格底线被政策一把抬高。

需求端同样点火。雅鲁藏布江水电、城市更新、财政下半年加码，每一个都是吞钢吃硅的巨兽。别忘了，煤炭涨价推升电价，工业硅、多晶硅四成成本是电，企业想不减产都难。供给再砍一刀，价格只能再往上看。

金融属性也在重估。全球供应链重塑、地缘博弈升级，关键原材料变成战略筹码。资本抢先下注，波动率就是利润。空头回补、期现正反馈，情绪一旦点燃，刹不住。

老友们，别纠结是不是反弹。历史经验告诉我，政策底+成本底+情绪底三线共振时，就是牛市最肥的肉段。上车点位正在消失，慢一点，只能追高。

$中海可转债债券A(OTCFUND|000003)$$广发恒通六个月持有期混合C(OTCFUND|010038)$$中银证券远见价值混合A(OTCFUND|014179)$