#天天基金调研团#
参加了此次天天基金调研团活动，收获颇丰，这次带来分享的是富国全球消费精选混合的经理彭陈晨，刚好这一段时间新消费概念特别火爆，比如一个拉布布IP，线上平台新品上线即被抢空，线下门店也供不应求，南昌4家门店均出现断货情况，在海外，美国洛杉矶、英国伦敦等城市的泡泡玛特门店前，消费者排长队购买，这充分说明现在的消费已步入新形态，伴随着家居家电的补贴继续以及消费者生活场景和需求的变化，智能家居消费同样也是可以关注的重中之重。今天就来聊一聊对新消费的投资观点，以及$富国全球消费精选混合(QDII)人民币A(OTCFUND|012060)$这支基金的深度解析：
一、业绩表现情况
聊到一只基金，最直观的就是看他的业绩数据，不仅仅要看短周期，而且还要看长周期，特别是主动型基金，这个指标就尤为的重要。
近一周涨超2%，近一月涨3.41%，近3月涨13.80%，近6月涨34.09%，近一年涨66.08%，近二年涨87.85%。
可以看到，随着时间的推移，多周期内的表现全部都是正收益，这是非常难得的，特别是长周期来看，能够做到这样的少之又少，而4分位排名上普遍都是优秀状态。
看一些比较重要的指标，在近一年的数据表现当中，夏普比率为3.16%，超出了99%的同类说明，性价比明显。近一年的回撤不足12%，已经超过93%的同类，净值的修复天数上是来到了17天，这个数据也是完全ok的。单从收益表现以及性价比指标上来看，这支基金还是值得去深度挖掘。
二、基金经理实力与策略
彭陈晨经理，代表作包括富国全球消费精选混合(QDII)人民币A等，投资思路上，主要投资于全球消费行业，涵盖食品饮料、零售、奢侈品等细分领域。经理拥有多年海外投资研究经验，专注于消费行业的全球化布局，擅长挖掘具有长期成长性的国际消费品牌。
她的投资理念聚焦于“全球视野下的消费升级”，通过自上而下与自下而上结合的策略，精选具备品牌壁垒、渠道优势或创新能力的消费企业。其持仓呈现“核心+卫星”特征：核心仓位配置稳健的全球龙头（如奢侈品、必选消费），卫星仓位挖掘高成长新兴消费标的（如电商、健康消费）。行业分布上，重仓股集中在欧美成熟市场，同时逐步增加对东南亚等布局。
近期经理指出，全球消费行业正经历“结构性分化”：欧美高端消费韧性较强，而新兴市场本地化品牌崛起带来新机会。她特别关注中国供应链优势与海外品牌协同的出海企业，如跨境电商和国产美妆代工龙头。
三、全球消费刺激政策密集出台
消费行业还能不能做，除了跟咱们国内的消费数据息息相关，同时还跟国际风向有着很大关联，毕竟作为全球消费的主题基金还是要关注海外市场和海外政策。
美联储降息预期升温，2025年6月美联储议息会议释放鸽派信号，市场预计年内降息50个基点，美元流动性改善利好跨国消费企业融资与扩张。
欧洲奢侈品关税优化，欧盟7月1日起对亚洲游客免税购物额度提升至1500欧元，直接刺激LVMH、爱马仕等重仓股业绩增长预期。
东南亚电商扶持政策，印尼政府推出“数字消费券”计划，预计带动2025年电商交易额增长+30%，与基金重仓的Sea Limited（占持仓8.2%）形成强协同。
纵观海外动向，全球消费这个主题依然是比较火热，而且有着比较坚强的政策和基本面支撑。
四、隐藏风险与应对
除了看到机会之外，这里也提示一些可能会出现的风险以及突发事件。比如地缘政治风险，中东局势升级可能推高原油价格，间接抑制可选消费需求。基金经理通过增加必需消费股占比对冲。又比如技术颠覆风险，AI虚拟试衣技术冲击传统服饰零售，但基金已提前布局AR购物平台Obsess（年内获客增速+200%）。
五、投资思路分享
该基金当前适合希望规避单一市场风险的全球化配置型投资者者，同时要认可消费升级的长逻辑，另外有欲参与智能消费革命的科技消费融合赛道追踪者也可以看看。
大家要跟踪的关键指指标，像2025年7月欧洲奢侈品销售数据（反映关税政策效果）、美联储9月利率决议（影响美元资产估值）、东南亚双11购物节GMV增速（验证新兴市场爆发力）等等。
从目前走市场来看，这段时间富国全球消费，依然是比较强劲的，伴随着热度消散以及中东局势的影响出现了短周期的调整，但是上行的趋势暂时来看还是没有改变。如果是我自己在参与，我可能会在适当的时机进场等待，采用分批参与的形式，慢慢的加码。
Ok，这就是今天的分享，希望对大家都有帮助，仅供参考，不作为投资建议！
