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熊猫君理财笔记：震荡市中的“稳赢派”——工银聚享混合基金测评

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一、市场背景：为什么偏债混合基金值得关注？

2025年市场持续震荡，权益资产波动加大，纯债收益又受利率下行压制。偏债混合型基金恰好在两者间找到平衡——“债基打底稳净值，权益增强博收益”。这类产品尤其适合：

- 追求稳健但不想错过股市机会的投资者；

- 需要降低组合波动率的资产配置用户；

- 对市场方向不确定，希望借助基金经理择时能力的散户。

二、工银聚享混合：数据说话的超额收益王者

核心业绩亮点（数据来源：2025年二季报及评级机构）

1. 短期爆发力：

- C类近6个月收益17.86%（基准仅0.89%），近1年收益35.14%（基准7.95%）；

2. 长期稳定性：

- 近1年同类排名第1，近2年稳居前三（偏债混合类）；

3. 权威认证：

- A/C类均获海通证券三年期五星评级，印证长期实力。

熊猫君解读：在偏债基金中，年化35%的收益堪称“天花板级别”，且波动控制优秀（最大回撤预计＜10%）。

三、深度剖析：工银聚享如何实现“稳中求胜”？

1. 资产配置策略：债券打底+权益增强

- 债券部分：超配长端利率债（受益于货币政策宽松），信用债精选高评级国企债规避雷区；

- 权益部分：定量化选股+行业分散（避免押注单一赛道），重点布局估值修复的蓝筹及成长性确定的科技股。

2. 基金经理战术：灵活调仓把握趋势

- 2025年二季度报告中明确：“超配权益资产，捕捉估值修复机会”——精准抓住上半年股市反弹；

- 权益持仓以分散化、定量模型为主导，避免主观偏见（如过度追捧热门题材），降低回撤风险。

3. 产品设计优势：

- 低门槛：C类0申购费，持有满7天免赎回费，适合波段操作；

- 风控严格：债券仓位占比60%-70%，权益上限30%，天然控制波动。

四、熊猫君为什么看好这只基金？

1. 适配当前市场环境：经济弱复苏+流动性宽松背景下，股债均衡配置能攻守兼备；

2. 工银瑞信固收团队实力强劲（旗下多只债基近5年排名前10%），权益投研亦有支撑；

3. 业绩持续性可验证：不仅短期亮眼，近两年排名稳居前三，说明策略可复制而非运气。

五、投资建议：如何布局偏债混合基金？

- 适合人群：

- 替代银行理财的进阶投资者；

- 权益仓位过高需平衡风险的用户；

- 每月有固定资金想定投的长期主义者。

- 配置策略：

- 可作核心持仓（占组合20%-40%），搭配指数基金及纯债基金；

- 定投优先选C类，波段操作选A类（费率更低）。

结尾彩蛋：熊猫君已自购工银聚享C类，计划持有至2026年经济周期明确转向～#晒收益#