#股债相和业绩优#投资讲究配置合理、把控风险又能较好实现收益。有没有这样的产品？偏债混合型基金就是一种兼顾债券和股票投资的较为全面的基金产品。
有何特点？
一般股票投资比例通常在0-30%（部分产品可能更高但不超过50%），债券等固定收益类资产占比更高，通过股债搭配平衡风险与收益。风险低于股票型基金和偏股混合型基金，波动较小；收益潜力高于纯债基金，可通过股票部分获取超额收益。
比较适合中等风险偏好，既追求债券的稳健收益，又希望适度参与股市机会，适合能接受一定波动、追求长期稳健增值的投资者。
核心优势当然也是很明显的。
稳健打底，兼顾弹性。以债券投资作为收益“安全垫”，同时通过少量股票仓位捕捉市场上涨机会，在控制回撤的基础上提升整体收益潜力。
适应多种市场环境。熊市中债券资产可对冲股市下跌风险，牛市中股票部分能分享上涨红利，具有较强的市场适应性。
管理专业性突出。基金经理通过动态调整股债比例，如市场低迷时增配股票、高估时减仓等等，实现风险与收益的优化平衡。
$工银聚享混合C$ 是工银瑞信的一只偏债混合型基金。股债灵活配置，股票资产占基金资产的比例为0-40%，基金经理会根据股债风险溢价，动态调整股债资产配置比例，在市场上涨阶段增加权益类资产配置，下行周期增加非权益类资产配置。
债券投资策略积极，区别于常规固收加产品以高等级信用债为底仓的策略，该基金采用积极的久期择时策略，如在利率高位时将信用债切换到长久期的利率债，2025年Q1组合中国债比例由上季度的12.21%提升到38.62%。
股票投资分散且偏向小盘，持股极度分散，2024年年报显示其持有股票数量高达371只，前十大重仓股占比不到2%。同时，重仓股以小盘股为主，2025年一季报显示前十大重仓个股市值普遍在15-30亿区间。
采用主动量化策略，结合基本面投资与量化投资优势，利用量化模型探索基本面数据、量价指标和股价走势关系。其量化团队通过人工+机器学习挖掘新因子，构造数十个低相关模型提升投资效率。
业绩表现方面，工银聚享混合C（011730）表现不错，今年以来收益为13.72%，近3个月收益7.72%，近1年收益28.56%。其2022-2024年度、近一年净值增长率分别为-3.91%、-8.01%、7.92%、21.49%（截至2025年3月31日），同期业绩比较基准收益率分别为-4.50%、-0.17%、10.21%、6.84%，超额收益显著。
$工银聚享混合C$ 作为一只偏债混合型基金，股债搭配能发挥1+1大于2的效果。特别是在震荡市行情，偏债混合型基金优势更为明显。
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