#股债相和业绩优#

    2025政策暖风一阵阵吹，AI、低空经济这些热点轮番上场，可海外加息、关税政策变来变去，市场也跟着上蹿下跳。我手里的股票基金像坐过山车，纯债基金又嫌收益不够“解渴”。正纠结时，一位银行朋友点醒了我：“试试偏债混合型基金吧，它就像理财界的‘轻食套餐’——债券打底管饱，权益增强提鲜，专治‘既怕亏又馋收益’的毛病！”

    偏债混合型基金确实有点东西。它用债券当“安全气囊”，靠稳定票息托住净值；再用小部分股票当“涡轮增压”，市场有机会时也能冲一把。历史数据也靠谱，过去十年这类基金平均年化回报接近5%，但波动率只有股票的六分之一左右。说白了就是稳中求进的好路子。

    最近我盯上了一只叫工银聚享混合C（基金代码：011730）的“尖子生”。它近一年收益率干到了21.49%，同类排名居前，甩开业绩基准6.84个百分点。更让我安心的是，它最大回撤控制得不错，只有2.1%，比同类平均水平还低一截。这种“涨时跟得上，跌时心不慌”的脾气，太对我胃口了。

    仔细扒了扒，这只基金背后是工银瑞信这家中字头大厂，两位掌舵的基金经理也很有说法。老将焦文龙有16年投资经验，管过FOF、玩得转大类资产配置，是“望远镜”式的格局派；搭档何顺是量化博士，擅长用AI模型捕捉微观信号，妥妥的“显微镜”选手。两人配合起来就像球场上的黄金搭档——一个负责战略调度，一个精准执行战术。比如今年初，焦文龙预判利率要下行，提前拉长了债券久期；何顺则用量化筛出一批政策受益股，其中一只无人机电机企业两周就涨了45%。

    操作上，这只基金也透着股聪明劲。债券部分主攻国债和高等级信用债，避开网红债、垃圾债这些雷区；股票仓位不超四成，但靠量化模型分散押注多个政策热点，不赌单赛道。今年6月小盘股异动时，系统自动触发减仓信号，股票仓位从38%压到30%，还增持可转债对冲。结果当周中证1000指数大跌5%，它净值反倒涨了0.8%。这种机器般冷静的风控纪律，普通人根本做不到。

    眼下市场还在拉锯，我的操作也简单化了：把银行理财到期资金转了一部分到工银聚享混合C。保守派可以拿它替代存款理财，过去一年它债券部分就贡献了15%的安稳收益；平衡派适合当资产“压舱石”，和股票基金搭配着买；进取派还能把它当作“打新替补”，0申购费、持有满30天免赎回费的设计，进退都灵活。

    偏债混合基金的好，就在于用债券的安全垫扛住波动，靠灵活仓位抓机会。工银聚享混合C近一年夏普比率2.75，意味着每承担一单位风险能换来2.75单位收益，效率比98%的同类都高。对我这种既要养家又要盯盘的上班族，有人专业调配股债比例、严控回撤，还能抓结构性机会，这种省心感本身就值回票价。

      市场还在震荡，但我的焦虑少了大半。打开账户，债券部分像沉稳的基石，稳稳托着净值；股票仓位则像灵敏的触角，探向政策催化的成长角落。理财不必总走钢丝，在股债之间找一条踏实点的路，慢是慢些，但能走得更远。

$工银聚享混合C$ @天天精华君 @天天基金创作者中心 @工银瑞信基金

（基金有风险，投资需谨慎。以上仅为个人观点，不构成投资建议。）