“十四五”计划进入最后一年，2025年军费稳定增长，国内下游需求呈恢复性增长。2027年是建军100周年，如期要实现建军100年的奋斗目标，当前处于“十五五”规划编制节点，叠加9月3日将举行阅兵，国防建设的投入有望持续增长。财通证券指出，当前地缘冲突加剧强化各国安全诉求，全球军费开支进入上行周期，带动军贸市场持续扩容，叠加我国国产替代能力提升，军贸逻辑有望驱动板块重估。
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