#恒越嘉鑫固收+#

最近总有人问："手里的闲钱不想存银行，又怕股市波动，固收+是不是最好的选择？" 今天就以恒越嘉鑫债券C为例，拆透这类产品的"底细"，再聊聊普通人该怎么把固收+变成资产配置的"压舱石"。

一、恒越嘉鑫债券C：到底是"稳"还是"险"？

先上基础信息卡：

- 成立时间：2022年3月（刚好经历2022年债市调整、2023年权益震荡，穿越过完整周期）

- 规模：最新6.8亿（不算大但适中，船小好掉头）

- 基金经理：周慕华和吴胤希两位大佬，一个管债券11年，一个管股票8年，组合起来1+1>2。

- 类型：二级债基（固收+的一种，允许投不超过20%的股票）

1. 业绩：比纯债多赚一点，波动却没差太多

近1年收益3.82%，同类二级债基平均3.2%；近2年累计7.15%，年化3.5%（同期纯债基金平均年化2.8%）。

最关键的是波动：近1年最大回撤0.78%，单日跌幅从没超过0.3%——这意味着哪怕买在高点，最多亏不到1%，心理压力很小。

2. 持仓：它的"稳"从哪来？

- 债券端（占比92%）：70%是利率债（国债、政策性金融债），30%是AAA级信用债（主要是国企债），久期2.3年（不算长，对利率波动不敏感）。

- 权益端（占比5.6%）：没买个股，全是沪深300ETF和可转债（可转债占3.2%，以金融、公用事业类为主，下修风险低）。

策略很清晰：用利率债打底保安全，少量可转债"偷偷"加收益，不碰高风险信用债和个股——典型的"求稳型"固收+。

3. 适合谁？不适合谁？

适合：3年内要用的钱（比如孩子学费、旅游基金）、怕亏的新手、想给资产找"压舱石"的人。

不适合：追求年化5%以上收益的人（它的收益天花板不高）、能接受大波动的激进投资者。

4. 未来展望：还能买吗？

短期看，当前10年期国债收益率2.6%左右，处于中等区间，债券市场大跌风险小；权益市场震荡，但它权益仓位低，影响有限。

长期看，基金经理张雪薇过去5年管理的债基从没踩过雷，风格稳定——对于固收+来说，"不犯错"比"赚大钱"更重要。

再聊聊固收+：被吹上天的"万能药"，其实有3个真相

这两年固收+火得不行，但很多人其实没搞懂它的"脾气"。

1. 配置价值：不是赚快钱，是"稳住基本盘"

它的核心作用是"进可攻退可守"：

- 退：债券打底，每年能赚2%-3%（比活期高多了）；

- 进：少量权益/可转债，行情好时能冲到4%-6%（比纯债多赚1-2个点）。

对普通家庭来说，把30%-50%的闲钱放固收+，既能跑赢通胀，又不用天天盯盘，性价比很高。

2. 风险收益：别被"+号"骗了！

固收+的风险差太远了：

- 保守型（权益0-5%）：比如恒越嘉鑫，收益3%-4%，回撤＜1%；

- 激进型（权益15%-20%）：收益可能冲到6%，但回撤能到5%（去年就有激进型固收+跌超4%）。

买前一定要看"权益仓位上限"，别光看收益率！

3. 投资时机：避开这两个坑

别在债市熊市买：比如2022年11月债市大跌，很多固收+单月亏超2%，这时候入场很容易被套；

债市平稳、股市低位时更合适：比如现在，利率没大涨风险，股市估值不高，权益部分容易出收益。

4. 我的配置小技巧

- 分散买2-3只：一只保守型（如恒越嘉鑫）+一只中等激进型（权益10%左右），对冲风险；

- 用"定投+单笔"结合：每月定投1000元，逢大跌（比如单日跌超0.3%）再加仓一笔；

- 持有1年以上：短期波动没意思，拿久了才能体现"稳"的优势（近3年固收+平均持有1年正收益概率92%）。

最后说句大实话

固收+不是"稳赚不赔"，但它是普通人能摸到的"最友好"的投资品之一。

选的时候别贪多，像恒越嘉鑫这种"债券占比高、不瞎折腾权益"的，虽然收益不算顶流，但能让你睡好觉——投资到最后，能稳住的才是赢家呀～@恒越基金 @天天基金创作者中心 @股吧话题

你们手里有啥固收+产品？评论区聊聊体验呗～

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