#恒越嘉鑫固收#

$恒越嘉鑫债劵A$

$恒越嘉鑫债劵C$

“固收+”基金的魅力

二基债基是“固收+”基金品类的重要成员，主要投资与债劵市场，适度参与权益组成投资，通过股债大类资产配置，一基覆盖股债两市机遇，具备进可攻，退可收的双重优势。

从风险收益特征看，二级债介于纯债基金和偏向混合基金之间。

二基债基历史表现亮眼

从过去10年累计收益来看，二级债劵上涨44%，逮捕股市沪深300指数涨11%，代表债市的中债新综合全价指数涨16%。二级债基指数展现了长期收益向上、波动较低的优势。

从单年度收益来看，二级债劵指数在过去10年共有7个年度取得了正收益，且相对沪深300指数的收益起伏更小。

“固收+基金优选恒越嘉鑫

好策略—引入量化模型做“+”法

恒越嘉鑫债劵基金以全天侯多资产灵活配置对”固收+”策略进行差异改造，力争在不同行情下都追求超额收益，实现穿越牛熊的资产增值。

恒越嘉鑫债劵C精选AAA级信用债打底，力争获取稳健票息收益，可转债双低策略，低转股溢价率低价格。权益采用量化模型择时多因子模型择股。提高权益投资精度力争让“+”更靠谱。

管理团队出色：由周慕华和吴胤希两位基金经理管理，周慕华有11年固收研究经验，吴胤希恒越

基金总经理助理固定收益部总监，12年固收投资交易经验公募投资经验9年，他擅长可转债投资，他们采用“自上而下”和“自下而上”相结合的投资方法，能较好地把握市场趋势，如2024年四季度提前降低久期，成功规避债市调整。

好业绩过去一年超额收益显著

2024年全年，恒越嘉鑫债劵A累计净值增长率为11.19%，同期业绩比较基准收益率为6.13%，同期中债综合全价指数涨幅为4.98%。

风险控制良好：从份额净值增长率标准差来看，过去一年为0.36%，过去三年为0.28%，净值增长较为稳定，风险控制能力较强。2024年股市波动较大，但该基金跌幅远小于同类平均，最大回撤仅2.3%，能有效保障投资者资产。

机构认可度高：最新季报显示机构持有比例超过40%，说明专业投资者对其投资价值较为认可。并且公司自有资金也持有该基金，实现了与投资者的利益绑定，一定程度上体现了公司对该基金的信心。

无论债市还是股市，短期波动不影响长期投资价值。展望后市，股票和债劵市场均呈现出较好的长期投资前景，二级债基有望助力投资者更好地把握股、债两市的投资机会，或许是当前具备较高性价的投资工具。

无论想追求稳健的投资收益还是降低资产波动，又想适当进取给收益加点弹性，恒越嘉鑫债劵（A：011416；C：011417）股债搭配固收+攻守兼备的特性，给投资者提供了良好的投资体验。@恒越基金