1 王先伟分析今年市场行情。

王先伟指出今年市场整体清淡，主线不清晰，资金主要围绕小盘股和新兴产业进行阶段性交易。与往年不同，今年市场对新产业方向如人形机器人和新消费等进行了充分炒作和定价。目前市场处于冷静期，需关注细分行业变化。北证50表现亮眼，涨幅超130%，主要因起点低和流动性改善。

2 北交所行情受资金和业绩驱动。

王先伟指出，北交所近期表现强劲主要源于增量资金增加和权重公司业绩增长公募基金配置比例提升，显示专业机构对北交所关注度提高同时，北证50成分股估值较低且业绩增速优于沪深同类公司，形成性价比优势针对市场波动大的特点，他建议投资者聚焦业绩主线，寻找估值洼地和研究不充分的标的，而非预测短期波动。

3 北交所投资机会与策略。

王先伟介绍了两只基金在北交所的配置情况，指出积极成长基金在北交所的持仓比例较高，但两只基金并非专注于北交所，而是根据市场机会灵活配置他提到北交所公司多为专精特新领域龙头，并购重组政策松绑为这些公司带来发展机遇，投资时应关注公司的独特价值。

4 并购和被并购带来更好回报。

王先伟分析了北交所行业特点，指出医美和传感器行业具有独特优势，市值相对折价他提到科技热点在北交所反应逐渐灵敏，投资需关注公司质地。

5 王先伟分析北证50指数与主动基金差异。

王先伟指出，主动型基金通过深度研究公司基本面，长期跑赢北证50指数，因该指数编制逻辑偏重交易和市值因素他举例说明部分非成分股因业绩优异被纳入指数前已产生超额收益，强调主动投资能更早捕捉优质标的此外，主动组合在波动性和回撤控制方面优于指数对于华为升腾芯片产业链，他表示会关注相关投资机会。

6 升腾产业链投资需专业眼光。

王先伟指出升腾产业链虽长但真正受益公司较少，其核心意义在于补齐国内AI大循环链条，包括算力芯片、大模型和应用他认为这是长周期机会，短期炒作需谨慎对于小米玄界芯片，他认为基于全球供应链设计芯片并不难，关键在于能否借助芯片提升产品竞争力。

7 半导体板块短期走势难判断。

王先伟表示半导体板块短期走势受市场资金情绪影响较大，难以预测目前产业处于纠结期，国产AI链条基座已打通，成本优势明显，但新应用尚未爆发他认为AI应用终将普及，需保持耐心等待共振机遇医药板块近期表现较好，前景乐观。

8 创新药和军工板块表现突出。

王先伟分析了创新药和军工板块的投资机会他认为创新药经过多年发展已具备国际竞争力，今年走出独立行情；军工板块受国际事件刺激短期上涨，长期需关注军贸出口份额提升，但过程较长消费板块范围广，细分领域每年都有机会，今年医美、IP消费等表现活跃。

9 新消费板块二季度表现突出。

王先伟认为新消费板块多样化，需关注个股机会，如黄金、IP消费、新零售、小食品和医美等他预计下半年科技类底部机会更多，尤其是AI应用可能集中爆发对于新能源，王先伟指出新能源汽车已进入第二轮整合期，中国车企在智能网联汽车领域具备全球竞争优势，产业链成熟度和性价比领先。

10 新能源行业存在结构性机会。

王先伟分析了新能源行业的机会与风险，指出龙头车企表现较好，但电池上游和光伏领域相对较弱他介绍了创金合信积极成长和专精特新两只基金的业绩，分别取得32.57%和33.67%的收益，排名靠前关键策略是通过高质量选股标准，精选具有基本面跃迁机会的公司，避免热点陷阱两只基金风格接近，但专精特新投资范围较窄，仅限于国家级专精特新小巨人企业。

11 积极成长风格灵活配置全行业。

王先伟介绍了创金合信积极成长基金的全行业选股风格，相比专精特新基金选择范围更广，今年可能增加北交所股票配置他强调选股逻辑注重行业成长空间和企业竞争力，偏好国产替代等需求扩张领域，要求企业具备维持行业竞争格局的能力。

12 小而美企业具备竞争优势。

王先伟分析了专精特新企业的投资逻辑，强调基本面与估值是选股核心，不局限于北交所他分享了回撤控制方法，通过精选个股和风格轮动平衡波动推荐关注他管理的创新核心成长与专精特新基金。