1 1.关税战背景下半导体行业的投资机遇。

艾米丽介绍了在关税战背景下半导体行业的新机遇和布局思路，并推荐了信达澳亚基金的领先增长基金该基金主要投资科技和高端制造领域，近一年净值增长54.69%。

2 半导体行业与国产替代密切相关。

艾米莉介绍了半导体行业与终端应用、消费电子的关联，以及国产替代主线的重要性他提到基金经理对半导体和军工方向有深入研究，建议投资者通过财富号查看产品详情半导体在生活中广泛应用，如手机中的各类芯片齐新芳对SOC芯片等有深入研究，一季报持仓包含声学、光控等消费电子芯片。

3 半导体芯片应用广泛且重要。

艾米莉介绍了半导体芯片在消费电子和汽车领域的应用，重点讲解了车规级芯片和智能驾驶芯片的重要性他解释了半导体产业链的上中下游环节，并以新能源车产业链为例进行类比说明最后提到功能型芯片如算力芯片在产业中的关键作用。

4 半导体功能因芯片而异。

艾米莉介绍了半导体产业链的设计环节，强调其高含金量和决定产业链价值分布的作用他以车规级芯片和智能手机芯片为例，说明设计环节需要高水平工程师和复杂软件支持信达澳亚基金经理齐心方更关注半导体设计环节，认为它是电子产品上游和电子技术创新的重要推手。

5 半导体赛道长期看好。

艾米莉分享了基金经理齐新芳对半导体设计的投资思路，认为国产替代和技术进步是长期主线半导体设计公司推动电子产品小型化、智能化等趋势，技术迭代是关键当前被视为不错的入场时机。

6 芯片设计是半导体产业的核心。

艾米莉分析了芯片设计在产业链中的核心地位，作为技术桥梁和利润中心推动行业发展，并指出其成为全球技术竞争焦点他提到半导体产业链还包括制造、设备材料等环节，其中设备材料供应是关键卡脖子领域从投资角度看，当前半导体周期可能具备关注价值，但需考虑市场波动影响。

7 国内半导体周期与全球存在错位。

艾米莉分析了国内半导体周期与全球的错位原因，主要由于AI发展阶段差异海外AI创新推动半导体需求，而DeepSeek的开源方式降低了国内半导体公司参与门槛，促进了AI技术普及国内互联网大厂和中小企业加大AI投入，拉动产业链投资关税战背景下，国内半导体产业面临挑战，短期需加大材料采购以对冲风险。

8 国产半导体替代持续推进。

艾米莉提到一季度国产模拟芯片市占率提升，部分替代海外产品，但先进制程出口管制未松动他介绍了信达澳亚领先增长基金的表现，近一年净值增长54.69%，并提醒投资者注意风险评级此外，他分析了半导体产业的投资逻辑，认为国内研发进展显著，值得关注。

9 信达澳亚基金关注科技与高端制造。

艾米莉介绍了该基金重点布局科技行业和高端制造领域，包括半导体设备和消费电子等方向他提醒投资者注意风险，强调过往业绩不代表未来表现他建议关注基金经理齐新芳的个人账号获取投资思路，并提到讨论区有现金福利活动。