在投资的江湖里，能同时兼具短期爆发力、中期成长性与长期确定性的赛道寥寥无几。而军工，正是这样一条藏着“长坡厚雪”的黄金赛道——短期有事件催化点燃行情，中期有政策规划托底增长，长期有国防刚需与技术迭代保驾护航，三重逻辑叠加之下，其配置价值正愈发清晰。

2025年9月3日的纪念大会与阅兵式，注定是军工板块的“强心剂”。参考2015年抗战胜利70周年大阅兵，当年7月至8月，军工板块迎来一波凌厉行情，中信国防军工指数绝对收益超92%，超额收益近79%。如今，无人集群、高超音速导弹等更尖端的装备或将亮相，市场对装备列装与技术迭代的关注度已悄然升温。与此同时，地缘局势带来的短期需求也在释放。印巴冲突、中东局势等事件推动周边国家加速军购，我国军贸订单有望迎来激增；而高频次的海上军演，更在加速武器装备的更新换代与耗材消耗。从业绩看，经历2023年的调整后，2025年一季度部分板块已显现回暖迹象，公募基金对军工的持仓处于历史低位，一旦订单与业绩兑现，情绪反弹的势能值得期待。

“十四五”收官与“十五五”布局的衔接，正为军工行业注入持续动能。数据显示，2024年以来军工板块合同负债与存货同比稳步增长，反映出订单改善与生产备货的积极信号。更值得关注的是，技术的“溢出效应”正在催生新机遇。低空经济领域，军用无人机技术赋能民用场景，政策支持下的基础设施建设将在2025年进入投资元年；商业航天领域，火箭发射、卫星平台等军用技术推动低轨卫星互联网加速落地，全年大频次发射将带动产业链爆发；卫星导航与深海科技领域，军用技术向民用的下沉，更在交通、农业、资源开发等领域打开千亿级市场。技术的蒲公英早已种下，如今正在民用土壤里遍地开花。

和平从不是免费的午餐，国防投入的持续增长是大国发展的必然。2025年我国国防预算达1.78万亿元，同比增长7.2%，但占GDP比重仅1.26%，较美国3%以上的水平仍有显著提升空间。全球范围内，2024年军费开支达2.72万亿美元，创冷战后最大增幅，北约更计划2035年前将成员国国防开支提至GDP的5%，国防投入的长期增长趋势已然明确。军贸则成为长期增长的“第二曲线”。我国正从传统装备进口国蜕变为高技术出口强国，无人机、隐身战机等高端装备凭借技术实力与实战口碑打开国际市场。2015-2024年，我国军贸进口份额从4.3%降至0.2%，出口结构却持续向高附加值领域升级，全球安全需求上升的背景下，这条“出海之路”只会越走越宽。

军工行情如火如荼，机会转瞬即逝。投资者如何把握？直接选股难度大，风险高，借道优质基金是最佳选择。$南方军工改革灵活配置混合C$ (A类:004224 C类:011148)深耕军工产业链，持仓覆盖核心绩优股（如上游材料、中游制造、下游装备龙头），精准捕捉行业红利。产品凭借灵活配置策略，在行情轮动中持续优化仓位，近1月上涨8.92%，近三月上涨26.84%，近6月上涨26.37%，近1年上涨34.62%，多阶段业绩亮眼，值得长期锁定！#券商价值重估行情：板块低估低配#