2025年8月6日，A股军工板块再度领涨，高德红外、长城军工、安车检测等多股涨停，航天军工指数创下年内新高。回顾近期行情，军工板块已实现月线三连涨，这是自2022年8月以来的首次。更值得关注的是，历史数据显示，过去15年（2010-2024年）中，申万国防军工指数在8月的上涨概率高达60%，平均涨幅接近1%，显著跑赢同期上证指数。而在建军节后的5个交易日内，军工指数上涨概率更是高达66.67%。今年8月，随着“九三阅兵”临近及“十五五”规划预期升温，军工板块的行情有望进一步延续。

从基本面来看，军工行业正迎来业绩拐点。2025年上半年，42家已披露半年报的军工企业净利润同比增长超45%，创近五年同期新高。公募基金持仓规模也显著提升，截至二季度末，军工板块公募重仓规模达1122.96亿元，环比增长23.14%，位居申万31个行业前十。中信建投指出，军工板块基本面加速回暖，订单公告持续兑现，业绩拐点已现。此外，军工ETF规模由年初的297.33亿元增至536.04亿元，增幅超80%，显示资金正加速流入。

消息面上，军工行业迎来多重利好。一方面，海南商业航天发射场在7月30日和8月4日连续完成长征十二号和长征八号甲运载火箭的发射任务，标志着我国商业航天技术取得重大突破。另一方面，国务院宣布将举行中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利80周年纪念活动，包括阅兵式，并展出新一代武器装备及新型作战力量。此外，“十五五”规划预期打开军工行业空间上限，低空经济、商业航天等新域新质领域有望迎来从“1”到“100”的快速发展。

在此背景下，$南方军工改革灵活配置混合C$（011148）成为投资者布局军工赛道的优质选择。该基金由郑晓曦、邹承原共同管理，聚焦军工改革与，投资策略灵活，涵盖航空、航天、军工电子等高成长领域。基金经理邹承原近期表示，军工行业正经历多重积极变化，包括经营管理效率提升、国产化能力增强、订单修复预期强化等。从历史业绩来看，该基金近1年收益率达25.58%，超过同类平均，表现尚可。当前，军工板块估值仍处于历史中等偏低水平，具备较高安全边际。随着“阅兵+规划”双重催化，军工行业有望迎来新一轮行情。$南方军工改革灵活配置混合C$（011148）凭借其灵活配置策略和优秀管理团队，是我们把握军工行业投资机遇的理想工具。#国家免一年幼教费 惠及千万儿童#