1 固态电池优势与市场分析。

创金合信基金谢天卉介绍了固态电池相较于液态电池的优势，包括更高的安全性和能量密度。固态电池使用固态电解质替代液态电解液和隔膜，不易燃且能量密度可达300-500。谢天卉还提到锂枝晶现象对电池安全的影响。对于市场情况，他认为当前是情绪低点，后续仍有投资机会。

2 谢天卉解析固态电池发展前景。

谢天卉解释了固态电池如何通过提高能量密度实现轻量化，并区分了半固态和全固态电池的技术差异。他提到钠离子电池因碳酸锂价格下跌发展放缓，而固态电池因产业节点临近和政策支持，性价比更高。25年将有电池厂完成小时并下线车规级电芯，27年进入小规模量产阶段。

3 固态电池产业进展与投资建议。

谢天卉提到固态电池标准化体系建设加速，2023年底成立产业创新联合体，目标2026年实现全固态装车示范。工信部设立60亿专项资金支持硫化物、半固态等技术路线，计划2027年完成千辆装车示范。当前进展顺利，预计2025年完成小试，2026年优化中试线。投资建议上，设备环节确定性优于材料和电池本身，因技术路线未定需优先布局生产设备。

4 固态电池产业链投资排序。

谢天卉分析了固态电池产业链的投资机会，将设备端排在首位，因其基本盘好转且受益于固态电池增量逻辑。材料端因产能利用率低和亏损现状排序靠后，电池端因大厂技术引领作用而关注。资源品方面，锂仍是核心但布局尚早。设备技术变化主要体现在锂电池生产的三道工序上。

5 固态电池生产工艺的变化。

谢天卉介绍了固态电池生产过程中的主要变化：前道采用干法电极工艺替代液态涂布；中道用叠片机取代卷绕机，并增加等静压设备以增强界面接触；后道需配备高压分容化成机。这些变化提升了固态电池的性能和生产效率，但燃油车仍会在特定场景下存在。

6 固态电池技术路线以硫化物为主。

谢天卉分析了固态电池的技术壁垒，指出材料选择是关键，目前硫化物路线因其电导率高、软硬适中成为主流，但存在成本和稳定性问题。他还比较了氧化物、氯化物和聚合物的优缺点，强调硫化物前驱体硫化锂的降本工艺是当前关注重点。

7 关注企业降本和生产放大能力。

谢天卉指出投资者应关注能率先实现降本和生产放大的企业，以硫化锂为例，当前高成本源于低需求，规模化生产后成本可能大幅下降。他分析了固态电池产业链变化，正极材料可能回归高镍三元路线，负极则从石墨化转向硅基或金属锂。电池回收方面，效能降低的电池可梯级利用。

8 储能电池梯级利用与光伏行业反内卷。

谢天卉讨论了储能电池的梯级利用，认为这是对电池资源的深度开发。固态电池能量密度方面，半固态约350，纯固态可达400-500。金浩分析了光伏行业反内卷的持续性，指出硅料产能过剩是核心问题，建议通过收购落后产能、组建合资公司来平衡供需，提升价格。

9 谢天卉看好光伏反内卷和海风。

谢天卉分析了光伏、锂电、风电等行业反内卷趋势，指出光伏行业存在反转机会。他特别看好海风领域，尤其是海外和深远海项目，认为其利润弹性较大。此外，他还提到AIDC电源在海外数据中心建设中的潜在机会。对于机器人行业，他认为国产化程度高，技术进步明显。

10 看好服务机器人和液冷技术。

谢天卉分析了机器人行业现状，认为服务机器人如康养机器人更具市场潜力，而工业机器人已相对成熟。他提到外骨骼机器人在特定场景的应用。此外，他讨论了液冷技术的必要性，指出随着芯片功耗提升，液冷将成为数据中心散热的必然选择，并比较了冷板式和浸没式液冷的适用场景。

11 看好有色和半导体设备方向。

谢天卉表示看好有色和半导体设备方向。他认为在美国降息预期下，贵金属板块有上涨动力。半导体设备上半年表现不佳，但下半年随着良率提升，可能带来新的采购需求。此外，他管理的创金核心新材料新能源基金投资范围包括锂电池材料、半导体设备和军工材料等，策略上注重寻找0到1或1到10的机会，如固态电池等新技术领域。

12 好公司需具备行业引领能力和稳健经营。

谢天卉认为好公司需具备行业技术引领能力、关键卡位优势或稳健经营指标。好股票需兼顾赚钱效应与风险控制。他更关注0到1阶段的成长性，对估值容忍度较高。投资框架强调选择兼具行业地位与成长潜力的标的。