广发证券发布研报称，光伏玻璃行业积极响应“反内卷”政策导向。截至2025年7月4日，2.0mm镀膜光伏玻璃价格为10.5-11元/平，为历史最低价格。目前价格或已跌破龙头企业现金成本，二线企业亏损更加严重。据SMM，为避免光伏玻璃企业之间竞争加剧使得市场恶性循环，多数玻璃企业计划7月开始减产改善供应端，行业倡议减产规模达到30%。预计在现阶段短期更多依靠市场化手段实现供给收缩，老旧产能在上一轮下行周期中基本出清（去年下半年）。

光伏昨天小阳反弹，今天小阴调整，近三天在高位震荡感觉是滞涨，但5天线并没有失守，与其它板块一样，光伏当前也是机构主导下的上涨趋势，别说10天线了，连5天线都没有失守，趋势没有被破坏，下周继续走强的概率也是很大的。退一步说，周二大阳线后基本没有像样的调整，在光伏这种大行业中是很难得的，今天光伏的细分如光伏产业、储能、机器人都是窄幅震荡，没有一个方向出现有力度的资金资金流入，要光伏今天走强的确不容易。但连续上涨这么久没有抛压，不正是说明光伏板块筹码是稳定的，已经被机构主导了吗？近期市场上有反内卷的题材，光伏产业刚好成为反弹龙头，即当前资金流向偏向光伏产业，如果光伏还能走强，光伏产业方向的机会可能比储能和机器人还要大。

$海富通碳中和混合C(OTCFUND|013176)$

$中信建投低碳成长混合C(OTCFUND|013852)$

$汇丰晋信低碳先锋股票C(OTCFUND|013511)$

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