一、算力板块缘何大涨？

近期算力板块的火爆行情并非偶然，背后有着多重因素的强力支撑。

首先，英伟达对华销售政策的松动迹象，给整个算力产业链注入了一剂强心针。8 月 13 日盘中，市场传出英伟达可能获得向中国销售 AI 芯片的许可，此消息一出，迅速刺激英伟达概念股集体走强。这一政策层面的变化，极大地改善了市场对于算力芯片供应的预期 。

其次，北美云厂商资本开支呈现爆发式增长，有力地支撑了算力需求。据浙商证券跟踪研究，2025 年上半年，谷歌、微软、亚马逊、Meta 资本开支总计达到 1593.84 亿美元（不含融资租赁），同比大幅增长 24.4%，且二季度环比增长显著，超出市场预期，这清晰地反映出各大厂商在 AI 基础设施扩张上的坚定投入意愿 。

再者，全球 AI 大模型的密集发布，持续推高了算力需求。8 月以来，全球 AI 领域取得重大进展，北京时间 8 月 8 日，OpenAI 发布了最新版本领先大模型 GPT - 5，该模型大幅降低了单位算力成本，API 调用价格与 Gemini2.5Pro 实现对标；Google、Anthropic 等厂商也带来模型小幅更新。大模型行业领军者通过技术迭代及客户黏性，使得追赶者不得不进行 “算力抢筹” 以避免被时代淘汰，算力在后 GPT - 5 时代依然是 “硬通货” 。

最后，国产算力产业链取得突破性进展。国内算力企业加速技术攻关，在多个环节实现突破。例如，华为即将发布的 AISSD 技术引发市场关注，该技术通过将多级 KV - Cache 缓存数据持久化保存至 SSD，显著降低 AI 推理对 HBM 技术的依赖，据称可降低推理时延 78%，提升单卡量 67%。在液冷领域，国内公司英维克、申菱环境已实现冷板、CDU 等核心部件的国产替代，部分产品进入英伟达、华为供应链 。

二、算力行业发展前景广阔

从长远来看，算力行业的发展前景极为广阔。随着数字经济的蓬勃发展，各行业数字化转型进程不断加速，对于算力的需求呈现出爆发式增长态势。算力作为数字经济时代的核心生产力，其重要性不言而喻。无论是人工智能、大数据、云计算等新兴技术的发展，还是传统产业的智能化升级，都离不开强大算力的支持 。

据中国电信研究院发布的《智算产业发展研究报告（2025）》，随着人工智能大模型加速赋能行业应用和智能终端，将进一步助力智能算力产业蓬勃发展。工业和信息化部负责人表示，预计 2025 年，我国智能算力规模增长将超过 40%。此外，政策层面也大力支持算力行业的发展，工业和信息化部日前印发的《算力互联互通行动计划》提出，到 2026 年，建立完备的算力互联互通标准、标识和规则体系；到 2028 年，基本实现全国公共算力标准化互联，形成具备智能感知、实时发现、随需获取能力的算力互联网 。

在这样的大背景下，算力产业正迎来黄金发展期。从硬件到软件，从基础设施建设到应用场景拓展，整个产业链都蕴含着巨大的投资机会。例如，在硬件端，AI 芯片、服务器、光模块等产品需求旺盛；在软件端，深度学习框架、高性能计算软件等也有着广阔的发展空间 

三、同泰数字经济：聚焦算力赛道的优质选择

在众多投资产品中，同泰数字经济表现突出，值得投资者关注。该基金专注于数字经济领域，尤其在算力板块有着深入布局 。

从业绩表现来看，同泰数字经济成绩斐然。上周，其涨幅超过 6%，展现出强劲的上升势头；昨日，涨幅更是达到 5.97%，令人瞩目。长期来看，它也是一只翻倍基，近一年收益率高达 101.83%，在同类产品中排名优秀 。

在投资布局上，同泰数字经济精准聚焦算力产业链。它不仅专注于算力、光模块等核心领域，还将一部分资金布局于汽车智能化领域，实现了多元化的产业布局，有效分散风险的同时，也抓住了多个热门赛道的投资机会 。

基金经理陈宗超具有深厚的科技行业背景，曾担任中芯国际资深芯片研发工程师、超威半导体资深芯片研发工程师等职务，产业经验极为丰富。这种专业背景使得他在把握科技行业发展趋势、挖掘优质投资标的方面具备独特优势，能够更好地为基金的投资决策提供支持 。

此外，从短期业绩排名来看，上个交易日，同泰数字经济涨幅达到 5.27%，近一个月、三个月的排名均表现优秀，充分证明了其在不同时间维度下的良好表现和强大竞争力 。

四、理性看待投资决策

尽管算力板块前景诱人，同泰数字经济等相关投资产品也表现出色，但投资者在面对大涨后的算力板块时，仍需保持理性。投资决策不应仅仅基于板块的短期涨幅，而需要综合考虑多方面因素 。一方面，要充分认识到市场的复杂性和不确定性。虽然当前算力板块受到诸多利好因素推动，但未来仍可能面临政策变动、技术迭代、市场竞争加剧等风险。例如，若行业竞争激烈导致产品价格下降，可能会影响相关企业的盈利能力 。另一方面，投资者应结合自身的投资目标、风险承受能力等因素来做出决策。如果是风险偏好较高、追求长期资本增值且对科技行业有深入了解的投资者，在充分研究和评估风险的前提下，可以考虑适当参与算力板块的投资 。而对于风险偏好较低、投资经验相对不足的投资者，盲目追高可能会面临较大风险。此时，可以选择通过长期定投等方式，逐步参与相关投资，以平摊成本、降低风险 。