1 稀土投资受双轮驱动。

田光远分析了稀土板块今年走强的双轮驱动因素：估值重估和周期推动中国对稀土的出口管制引发海外强烈反馈，凸显其战略稀缺性美国国防部注资稀土矿山的举措进一步验证了稀土的重要性。

2 稀土战略价值与周期共振推动价格上涨。

田光远分析了稀土价格上涨的双重驱动因素：一是战略价值重估，美国国防部收购稀土企业凸显其军工重要性，中国出口限制强化了资源卡脖子效应；二是周期逻辑，供给受限与海外囤货需求推动价格两轮上涨，从年初38万/吨涨至53万/吨估值提升与盈利改善共同推动稀土指数年内上涨40%。

3 稀土价格上涨带动企业利润提升。

田光远分析了稀土价格上涨对企业利润的影响，指出2021年至2022年稀土价格从30万涨至100多万，随后下跌至30多万，今年回升至40万价格上涨带动企业利润提升，验证了周期上行逻辑二季度部分企业因出口管制销量分化，但三季度出口需求增加，叠加传统旺季，预计量价齐升，企业利润有望进一步提升。

4 稀土板块行情值得期待。

田光远分析了稀土板块的投资机会，认为当前估值和政策支持推动资金持续流入，板块热度高他提到稀土作为战略资源，在贸易谈判中具有重要地位，企业盈利改善明显三季度是传统旺季，新能源汽车和消费电子需求增长将支撑业绩建议通过指数基金参与投资，分散个股波动风险政策对稀土板块影响显著，出口管制等措施长期利好行业发展。

5 稀土产业政策影响供给与价格。

田光远分析了稀土行业政策对供给端的影响，包括打黑行动、配额制度和出口管制等，指出这些政策导致供给锐减和价格提升他回顾了稀土行业从混乱到南北两大集团主导的格局变化，强调当前政策有利于行业健康发展此外，他提到海外新矿发现对国内稀土优势地位影响有限，认为中国在全球稀土格局中仍占据主导地位。

6 稀土供给短期不受海外影响。

田光远分析了海外稀土矿发现对国内供给影响有限的原因：一是稀土种类繁多，海外矿多为轻稀土，中国具备全部17种元素；二是中国占据全球90%冶炼分离产能，海外矿需依赖中国加工；三是产业链建设周期长，短期难以形成有效供给他预计2025年国内稀土开采总量为18万吨，叠加缅甸禁采和美国进口收缩，供给端仍将保持稳定。

7 稀土供需格局稳中偏紧。

田光远分析了稀土供需情况，供给端缅甸政治动荡导致进口不稳定，国内限出口政策下供给稳中有缩需求端新能源车、空调等行业增长带动稀土需求上升，7-8月旺季供需错配可能推高价格。

8 稀土需求增长推动价格上涨。

田光远分析了稀土产业链的投资机会，指出上游开采冶炼直接受益于价格上涨，中游加工贸易也因库存收益和需求前置而利好他建议通过指数基金投资稀土产业，以分散个股风险并把握整体板块上行机会，推荐了嘉实中证稀土产业ETF联接基金。

9 1.稀土板块投资建议。

田光远建议已持有稀土的投资者设定止盈线继续持有，未上车的投资者可关注其他低估值板块如芯片和软件。

10 1.稀有金属板块投资机会分析。

田光远分析了锂矿和稀土的投资机会，指出稀土因国内战略资源属性估值提升明显，锂矿则受价格周期影响更大，需关注供给变化和价格触底信号。

11 1.

稀有金属和软件板块的投资机会。