1 1.稀土板块投资机会探讨。

周泉希分析了北方稀土业绩超预期的原因，包括产品涨价和成本优化，并指出二季度业绩环比修复超出市场预期，对板块情绪有较强带动作用他还提到稀土板块今年以来交易活跃，容易受催化因素影响。

2 稀土产业优势与海外动态分析。

周泉希和豆豆讨论了稀土作为战略资源的重要性及我国在全球产业链中的优势地位近期美国投资稀土项目引发关注，但主要涉及轻稀土，而我国在技术和成本上仍具优势美国国防部对稀土项目的投资和价格承诺显示海外市场对稀土的重视，但国内价格仍显著低于海外指导价，凸显我国竞争力。

3 海外稀土产业增速加快但影响有限。

周泉希分析了海外稀土产业的现状和发展趋势他指出，虽然美国、澳大利亚等国家在轻稀土领域有少量产出，且增速较快，但总量仍较小，成本高导致竞争力不足美国国防部订单不会显著改变其市场地位重稀土方面，海外缺乏资源和冶炼技术，中国在重稀土领域具有明显优势，尤其在军用领域不可替代。

4 美国加码对稀土定价权影响有限。

周泉希分析了美国加码对稀土产业的影响，指出美国政策对本国稀土产业有促进作用，但不会动摇中国在重稀土的定价权他提到美国国防部设定的价格上限不会传导到国内，国内稀土价格仍有上涨空间，过去制约板块的价格弹性问题有望解决近期市场表现显示，该政策对上游企业有显著催化作用。

5 稀土价格上行空间打开。

周泉希介绍了稀土在新能源车、消费电子等领域的广泛应用，重点讲解了永磁材料的性能和战略意义，并推荐了嘉实中证稀土产业指数基金作为投资工具。

6 1.稀土需求旺盛，价格看涨。

周泉希分析了稀土供需格局，指出国内配额增速放缓、国外出口受限导致供给趋紧，而新能源汽车、军工等领域需求强劲，预计稀土将迎来量价齐升豆豆补充稀土下游应用广泛，对稀土板块投资机会表示乐观。

7 稀土产业链利润向龙头企业集中。

周泉希分析了稀土行业供需改善和利润分配情况，指出政策推动冶炼分离环节进一步整合，使龙头企业获得更大定价权和利润份额他认为稀土资源将向南北两大集团集中，利好权重股此外，政策加强稀土管控和追溯，进一步规范行业秩序他建议通过指数基金投资稀土板块，分散个股风险。

8 稀土板块三季度基本面修复预期强。

周泉希分析了稀土板块的基本面情况，指出三季度是稀土传统旺季，出口管制逐步放松，海外需求边际改善明显，稀土价格有望持续上涨他建议投资者根据自身情况理性决策，注意分散投资以应对市场波动。

9 稀土板块利润修复预期明显。

周泉希分析了稀土行业内外盘价差收敛对国内厂商利润的积极影响，指出供给侧收紧是关注重点，包括国内稀土冶炼指标和海外进口情况他提到国内供给刚性和海外如缅甸、美国供应减少，预期供需结构改善将推动稀土资产板块利润修复此外，他介绍了嘉实中证稀土产业ETF链接产品，覆盖稀土全产业链核心企业对于下半年投资方向，他建议关注利率下行环境下具有长期回报的企业，如红利板块和长期成长标的。

10 1.科技板块与稀土行业值得关注。

周泉希认为科技板块和稀土行业具有长期增长潜力，特别是AI产业链和国内软件行业受益于H20芯片恢复供货同时，他强调国内算力板块仍需自主发展，以应对美国可能的芯片限制此外，他建议关注科技成长和红利价值方向的相关指数基金
2.下半年宏观经济或现边际改善周泉希指出上半年经济数据呈现弱复苏态势，下半年财政和地方基建可能升温他预计三季度将迎来基建集中开工季，建议关注螺纹钢等基建相关产品价格走势。

11 三季度商品价格或环比上涨。

周泉希指出三季度开工加速可能带动螺纹钢、水泥等上游商品价格回升，原油及化工品价格也有上涨机会他建议关注PPI走势，并采用均衡配置策略应对市场轮动，如核心卫星和杠铃策略，搭配低波动与高成长产品以平衡风险收益豆豆补充下半年经济改善和美联储降息预期下，市场存在投资机会，但需注意产品风险等级匹配自身承受能力。