随着政策密集落地，创新药板块的反弹已经不再是一次性冲高，而正在演变为一轮具有持续性的结构性行情。
7月1日，国家医保局与卫健委正式发布《支持创新药高质量发展的若干措施》，不仅强调医保对创新药的支持，还提出增设商业健康保险的创新药目录。这一政策核心逻辑非常明确：不只要把药研发出来，更要让它进得了医保、进得了医院、报得了销。
在资金视角下，这意味着创新药的估值模型正在切换：从研发导向，走向现金流定价。市场对此的反应迅速而直接。昂利康三天两板创新高，贵州百灵、舒泰神等接力封板，创新药板块连续放量上行。
基金产品方面，具备前瞻性配置能力的产品正在率先兑现业绩。同泰大健康昨日净值上涨2.63%，充分显示出其持仓结构与当前行情的高度匹配。从更长周期来看，近六个月涨幅累计达到14.67%，在同类基金中排名稳定靠前。
与传统的大盘医药基金不同，$同泰大健康主题混合C$ 聚焦在具备核心成长逻辑的创新药、CXO和优质国产药企，更加灵活、弹性更强，适合应对当前结构性主导、节奏快速的市场环境。
对于错过第一波起涨点的投资者来说，现在并不是行情尾声，而可能正处于“估值重估”的起点。挑对方向、选准产品，远比追涨热门股更重要。

风险提示：本文为市场研究观点，不构成投资建议。基金投资需谨慎，医药板块可能面临政策、估值、市场情绪等多重风险，建议投资者结合自身风险承受能力理性参与。#AI算力需求高景气 产业链股持续活跃#