一、政策顶格加持，创新药产业全面提速

2025年以来，国产创新药板块正在经历一场“质变”级别的重估周期。6月12日，证券时报发布重磅报道指出，中国创新药产业链正迎来“DeepSeek时刻”：一方面，政策层面全面加码，从医保支付机制到审批提速，再到对出海交易的支持，推动产业链全链条提速；另一方面，药企自研能力持续突破，进入临床和商业化阶段的产品数量刷新纪录，BD交易额和海外授权金额屡创新高。

数据也极具说服力：创新药指数年内累计上涨27.46%，港股创新药指数更是上涨超过73%。头部企业频频发布超预期出海授权，正不断将“国产药”变为“全球药”，A/H市场对创新药估值体系的修复明显加速。

更重要的是，随着“研发→商业化→国际化”的路径逐步清晰，资金从此前的试探性博弈，开始转向有组织、有方向的战略性配置阶段。

二、板块震荡背后，是资金调仓与结构分化的开始

从今日市场表现来看，创新药板块整体出现回调，指数下跌2.13%。但需要注意的是，这一调整属于阶段性震荡，而非趋势转折。在经历连续上涨之后，部分资金主动获利了结、切换仓位，是典型的“热度转移”而非“资金撤退”。

我们在盘中也观察到几个关键信号：

• 成交量依旧维持高位，显示场内交易情绪仍活跃；

• 回调过程中，部分创新药相关ETF并未遭到大幅赎回，说明中长线资金并未撤离；

• 个别具备“商业化兑现+政策匹配”特征的标的逆势上涨，资金已开始从主题泛配置转向公司质地优选。

在这种结构性调整阶段中，那些调仓灵活、前期布局明确、对基本面有深度判断的基金产品，更容易跑出独立行情。

典型代表之一就是同泰大健康基金。在板块整体回落的背景下，该基金今日逆势上涨3.37%，充分体现其选股节奏与持仓配置的前瞻性。

三、为什么我推荐同泰大健康基金？

对于普通投资者来说，创新药赛道尽管逻辑清晰、空间广阔，但因其本身高波动、信息密集，个人很难做到精准跟踪与动态调仓。这个时候，与其频繁切换仓位，不如选一个深度聚焦+风格清晰+调仓高效的产品，长期参与。

我认为，同泰大健康具备以下三大优势：

1. 小而美，调仓灵活，具备优秀的修复能力

基金体量适中，能够灵活穿梭于板块轮动之中，面对市场调整具备快速修复与反弹能力。

2. 聚焦创新药与AI医疗高成长赛道，赛道视野清晰

长期布局在创新药、智能医疗等政策与产业共振的板块，能够在多个阶段把握“产业趋势+个股兑现”双轮驱动的机会。

3. 长跑业绩稳健，回撤控制力强，历史表现居前

该基金近3个月、6个月收益率均位居同类前1/3，能够在板块轮动中保持稳定节奏，而非一时冲高。

四、总结

当前阶段的市场环境，正从“炒预期”向“兑现业绩”过渡。越是在这种震荡调整时，越能看出基金的真实风格与配置功底。对于普通投资者来说，选择一只风格稳定、选股精准的基金，是穿越赛道波动的理性选择。

如果你已经开始关注国产创新药的全球化布局和产业变革，那么现在，就是值得做出选择的窗口期。#潮玩赛道爆火！泡泡玛特市值空间有多大？#