行情分析：创新药的黄金拐点已至

医保局“新药不集采”新规落地，拆了行业头上的紧箍咒。资本市场用脚投票：恒生创新药指数年内93%的涨幅背后，是500亿美金License-out交易撑起的产业升级逻辑。

当康方生物们用海外授权证明研发价值，当科创板为未盈利药企敞开大门，政策+资本+产业的铁三角闭环正式形成。这不是题材炒作，而是中国医药从“代工”迈向“原创”的质变节点——医保支付改革更让高价创新药有了落地通路。

这只基金正在改写赛道格局

$同泰大健康主题混合A(OTCFUND|011002)$全市场近一月收益率第一的桂冠不是偶然。27.85%的爆发性增长背后，是基金经理对政策转向的精准狙击。净值创一年新高、强势九连涨的成绩单，在小而美的体量下展现出超强调仓灵活性。

最值得玩味的是掌舵者思维：接管仅两个月便登顶最卷赛道。这匹黑马对创新药企业的深度筛选逻辑——聚焦有真实出海能力的临床阶段标的，恰好踩中产业升级的核心动能。

错过趋势比选错标的更危险

九连阳只是序曲。当政策拆解三座大山，当海外巨头真金白银为国产研发买单，同泰大健康主题A就是驶向产业升级主升浪的特快列车。现在不挤上车，未来只能在站台看别人数收益。

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