1 近期市场受政策利好影响上涨。

陈染分析了近期市场表现，指出关税政策缓和推动了全球风险资产反弹，但市场尚未完全消化潜在风险他认为中美在核心议题上达成共识难度较高，阶段性反复可能成为常态尽管存在不确定性，第一阶段激烈摩擦已告一段落，政策提振了投资者信心，国内货币政策宽松空间再次打开，财政政策加码也在准备中。

2 全球资金或转向非美资产。

陈染分析了全球资金流动趋势，指出美元信用下降可能导致资金减少对美元资产的配置，转向非美地区优质资产他提到中国在科技创新领域的竞争力，认为全球投资者可能重新平衡科技股配置，增加对中国科技企业的投资他还讨论了红利板块的表现，指出市场风险偏好收缩，资金向防御性板块集中，尤其是公用事业类红利资产。

3 红利策略具有长期配置价值。

陈染介绍了达诚基金的两款产品：达诚策略先锋和达诚成长先锋策略先锋在红利和新消费板块配置较多，适合市场震荡期；成长先锋在科技板块配置较多，适合市场上行期科技股近期受益于关税逆转，但大部分科技细分方向股价仍在低位，科技成长类仍是全年主线。

4 科技板块布局时机已至。

陈染分析了科技板块的当前状况，指出科技细分方向的拥挤度已回落至历史底部，适合左侧布局他提到人工智能和人形机器人等领域的产业趋势，强调中国在应用创新和供应链方面的优势此外，陈染还讨论了自主可控和国产替代的重要性，认为这是国家支持的方向，长期将推动产业升级。

5 自主可控和国产替代是科技投资主线。

陈染分析了三条投资主线：自主可控和国产替代、人工智能、新能源汽车他强调了国家安全需求、政策支持、技术创新和资金流入对行业高质量发展的推动作用人工智能方面，国家战略重视和举国体制推动发展，预计2025年国产AI产业链业绩将明显释放新能源汽车方面，智能化趋势影响深远，整车企业将主导下半场行情。

6 陈染介绍新消费板块投资机会。

陈染分析了新消费板块的现状和未来机会，指出新消费反映了年轻群体的消费观变化，从传统悦人消费转向悦己消费他提到潮玩、宠物经济、国货美妆等新消费方向，强调这些领域通过满足情感需求和构建身份认同，具有强复购属性陈染认为，新消费背后是经济结构和人口代际迁移带来的思潮变化，消费者更注重情感共鸣和身份认同，标志着精神消费时代的起点。

7 新消费商业模式的中长期趋势。

陈染介绍了新消费商业模式的中长期趋势，强调保持敏锐观察以捕捉战略机会他提到淡化估值，优先关注商业模式成立的企业，并选择新消费板块的细分阿尔法，如泡泡玛特此外，陈染还讨论了港股的投资机会，指出港股具备高成长赛道和固定洼地属性，汇聚了中国最具创造力的消费升级标的和硬科技龙头，同时资金结构正在发生历史性变迁。

8 港股市场配置价值提升。

陈染分析了港股市场的五大投资主线：高市值互联网平台、新能源汽车及智能驾驶、新消费、创新药和高股息红利股他认为，随着美联储降息周期临近和美国对华关税政策缓和，港股将吸引全球配置型资金回流互联网平台因AI技术变革将强者恒强，新能源汽车品牌将加速出海，新消费品牌将向高端化和全球化发展，创新药企将加速国际化，高股息红利股在低利率环境下具有避险价值。

9 陈染看好港股板块。

陈染介绍了他在港股中看好的五个板块，并推荐了达诚策略先锋和达诚成长先锋两款产品他管理的这两款产品分别偏稳健和科技股，采用杠铃型策略，结合防御和进攻仓位，以应对市场波动陈染还分享了他的投资逻辑，强调通过宏观、中观和微观信号动态调整科技和红利风格的轮动策略。

10 陈染分享投资策略。

陈染介绍了在风险较低时降低仓位并增加红利板块比例的策略，长期看好港股和A股市场优质标的他强调了战略上乐观、战术上谨慎的仓位管理策略，并详细说明了选股原则：关注行业景气度、公司竞争优势和合理估值陈染倾向于右侧布局，集中持股，避免过度分散，以提供更好的持有体验和绝对收益他还提到，达诚基金的产品如达诚策略先锋和达诚成长先锋，都是基于这些原则构建的。