#你认为本轮牛市能走多远？# #8月你看好哪条投资主线？# 今天A股三大指数早间震荡走高，截至午间收盘，沪指涨0.67%逼近3800点，深证成指涨1.32%，创业板指涨2.56%、科创50涨5.25%均创三年新高。

盘面上，DeepSeek-V3.1彻底引爆芯片产业链，国家大基金持股概念、华为海思、存储芯片、Chiplet等方向全线井喷，医药股表现弱势。

最近医药特别是创新药板块整体表现较弱，主要是创新药短期涨幅较大，可能会有一定的调整需求，但其中长期的空间依然较大，因此后续如有回调（最好能是幅度大一些的回调），那将是创新药板块的第二次介入机会。

首先从政策角度来看，2024年创新药首次写进年度《政府工作报告》，国务院通过《全链条支持创新药发展实施方案》，都充分体现了国家层面对创新药行业的大力支持。而7月份国家医保局在“支持创新药高质量发展的若干措施”新闻发布会提到的积极支持创新药发展的措施更是为创新药快速进入临床市场、实现商业化价值提供了强有力的支持。

其次从出海逻辑来看，国内药企BD已开始由向内引进（License-in）转为向外授权（License-out）。而出海还有望突破国内市场盈利的天花板，顺应创新全球化产业趋势。这一趋势甚至已经直接体现到了股票市场，全球创新药产业资金正在出现由美股市场向港股市场回流的趋势。

最后从医药行业来看，在中长期视角下，医药行业在老龄化趋势中展现出极强的增量属性比较优势，具备逻辑周期长、确定性高的特征。这不仅因为老龄化进程加速将直接推动刚需医药市场扩容，未来配置资金将有望从中长期维度向医药板块倾斜，从而推动行业整体估值水位上移。

总得来讲医药板块在中长期维度具备显著投资价值，天弘医药创新混合（A：010654 / C：010655）是一只可以投资A股和港股的主动混合基金，近一年投资收益近60%，远超同类平均在天天基金收益榜单上。基金聚焦创新药（化药/生物药/疫苗）、创新器械、CRO/CDMO服务产业链。

前十大重仓股为博腾股份、药明生物、药明康德等，基金经理郭相博注重自下而上选股，偏好成长性企业，定量指标关注毛利率、PEG等，今天我加仓1000元$天弘医药创新C$ ，深度布局创新药的投资机会。

$天弘医药创新C$ $天弘医药创新A$ @天弘基金 #晒实盘#