2025下半年投资展望

——聚焦优质赛道与优质基金，实现财富增长

#下半年行情主线是哪个？# $长城景气成长混合C$

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2025年已经悄然走过一半，站在年中的转折点上，展望下半年的投资市场，充满了机遇与挑战。经过对市场的深入研究和分析，我个人认为，2025年下半年有几个行情主线值得重点关注，而在投资方式上，选择优质基金介入或许是更为明智的策略。

先聊聊我比较看好的几个赛道。首先是医药创新领域，这个赛道一直以来都有着巨大的发展潜力。从政策层面来看，国家医保局、国家卫健委在6月30日联合印发了《支持创新药高质量发展的若干措施》 ，从研发、支付、临床应用等五大维度推出16项举措，着力破解创新药“研发难、支付难、进院难”的核心痛点。这对于医药创新企业来说，无疑是一大利好。医保目录的动态优化及续约规则的调整，让符合条件的创新药更容易进入医保目录，商业健康保险创新药品目录的出台也为高价值创新药提供了更多支付路径，打破了以往的销售天花板。从企业层面来看，多家药企在临床进展、药品上市审批方面都取得了显著进展。像7月2日，百利天恒宣布伦康依隆妥单抗治疗鼻咽癌的III期临床试验达到主要终点；贝达药业的泰瑞西利胶囊、先声药业的苏维西塔单抗也获批上市。这些都表明医药创新领域正处于快速发展阶段，未来有望持续释放增长潜力。

科技赛道也是我关注的重点，其中机器人、AI、算力等细分领域更是亮点十足。人工智能在经历了一季度的火爆和二季度的调整后，目前板块估值已回归合理区间，投资机遇大于风险。从产业层面来看，AI产业景气度依然高涨，尽管二季度股价有所调整，但产业基本面并未受到实质性影响。而且，随着时间的推移，我们有望看到更强大的AI大模型面世以及更多下游应用落地，这都将为AI行情带来新的催化。在算力领域，海外与国产市场双线并进。海外算力资本开支高增长会提升国内配套公司的业绩预期，而国产芯片迭代有望推动本土算力投资加速增长，带动国产算力相关公司中期业绩爆发。对于机器人领域，随着科技的不断进步和应用场景的逐渐拓展，也迎来了快速发展的黄金时期。制造业的智能化升级对工业机器人的需求日益增长，而服务机器人在家庭、医疗、物流等领域的应用也越来越广泛，市场前景十分广阔。

不过，在投资时，我们也不应该局限于某一个赛道。市场变幻莫测，单一赛道可能会受到各种因素的影响而出现波动。如果专门选择个股，不仅需要投入大量的时间和精力去研究公司的基本面、财务状况、行业竞争格局等，还可能会因为信息不对称或者市场突发事件而遭受损失，分散我们的精力。所以，我认为布局优质基金是更好的选择。基金由专业的基金经理管理，他们拥有丰富的投资经验和专业的研究团队，能够对市场进行深入分析，通过分散投资降低风险，同时抓住不同赛道的投资机会。

在众多基金中，长城医药产业精选C就非常值得关注。这只基金专注于医药产业投资，能够精准把握医药创新领域的投资机会。基金经理凭借对医药行业的深入理解和敏锐洞察力，挖掘具有高成长性的医药企业。从业绩表现来看，过往业绩相当出色，在同类基金中名列前茅，充分证明了其投资管理能力。无论是创新药研发企业，还是医疗器械、医疗服务等相关领域的优质公司，都在其投资范围内，能够全方位分享医药创新赛道的发展红利。

长城景气成长C也同样表现出色。这只基金注重把握市场景气度较高的行业和公司，在科技赛道的投资上有着独特的优势。对于机器人、AI、算力等领域的优质企业，基金经理能够提前布局，分享企业成长带来的收益。通过对宏观经济形势、行业发展趋势的分析，动态调整投资组合，在控制风险的前提下追求收益最大化。而且，这只基金的持仓较为分散，不会过度集中于某几只股票或某一个行业，有效降低了投资风险。

2025年下半年的投资市场充满机遇，医药创新以及科技赛道中的机器人、AI、算力等领域有着较大的发展潜力。但投资不能盲目，我们要合理配置资产，通过选择像长城医药产业精选C、长城景气成长C这样的优质基金介入，在降低风险的同时，获取市场上涨带来的收益。当然，以上仅为我个人的见解，投资有风险，大家在做出投资决策前，还需要结合自己的风险承受能力、投资目标等因素，谨慎做出选择。希望在2025年下半年，我们都能通过合理的投资策略，实现财富的稳健增长 。

最后顺带提醒一下：以上仅为个人所见，投资还是有风险的，尤其是表现优秀的基金往往波动性较大。介入前需谨慎。@长城基金 #晒收益#

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