尽管今天整体A股行情依旧有点震荡，下午三大指数均处于调整状态，但是部分板块依旧逆势上涨，例如最近很火的通信板块。中际旭创，新易盛等成份股在盘中都创下了历史新高，而布局这一领域的银华中证5G通信主题ETF联接C也涨了1.46%左右，超额收益显著。

其实最近通信板块的热点事件还是很多的，例如今天相关部门就约谈了某国际知名芯片龙头企业，就其产品安全性问题展开了讨论和商议，这就对国产芯片起到了一个促进作用，国产替代趋势有望进一步深化。

那么从业绩上来看，通信板块也是相当值得关注的。2025年第二季度，通信板块在业绩分化中呈现总体改善态势，AI技术的爆发与国内算力需求的回暖成为核心驱动力。北美AI集群的加速部署直接点燃了光模块需求。海外厂商受益于800G产品的持续放量，尽管价格年降压力显现，但出货量的大幅增长及硅光方案渗透率的提升，仍推动毛利率逆势上行。国内厂商则依托本土CSP（云服务提供商）对400G/800G光模块的旺盛需求，通过高端产品占比提升实现盈利能力跃升。

同时，国内AI算力部署进入关键期，AIDC（人工智能数据中心）板块虽因重资产特性导致业绩延迟至2025年下半年释放，但长期供不应求的格局未变。2025年Q2，能耗指标向“东数西算”八大节点集中，短期因H20算力卡供应扰动需求，但Q3起订单有望密集落地，配套电源、液冷等环节将加速招标。

交换机领域，400G产品需求持续旺盛，龙头厂商凭借技术优势实现收入高增，下一代800G交换机已获互联网大厂导入，未来增长动能充足。液冷环节则受益于高算力芯片普及带来的渗透率提升，国内厂商凭借技术与成本优势，正加速开拓海外市场，全年高增长可期。

可以说当下通信板块的投资主线相当清晰，聚焦A产业链，光模块以及光器件AI需求驱动下的核心受益赛道，同时液冷与AIDC也将受益于国内算力基建需求的提升。那么想要全面把握这一板块的行情的话可以看看$银华中证5G通信主题ETF联接C$ ，今天先加一点仓位再说。#下半年行情主线是哪个？#