中金最新研报点破玄机：大众食品3月起边际改善，辣味零食、气泡黄酒扛起新消费大旗。白酒还在估值底部挣扎，资金却早已嗅到更凶猛的猎物——当传统食饮踟蹰于“稳中改善”，真正的印钞机正在数字土壤里轰鸣。

短剧+游戏的暴利逻辑，让辣条饮料都显得温吞。一部爆款短剧三日回本，一款游戏皮肤单日创收过亿。这不是消费升级，是消费核变——没有原材料成本枷锁，不受物流关税钳制，用户为情绪付费的闸门一旦打开，现金流便是海啸级。

看懂的人已在调仓。白酒板块估值修复路漫漫，零食饮料增速天花板肉眼可见，而短剧用户日均使用时长突破120分钟，游戏出海收入季度环比暴涨15%。当食饮板块还在期待“估值抬升”，数字娱乐早已在收割真金白银。

$同泰慧利混合C(OTCFUND|008181)$的锋利就在此刻毕现。全市场唯一专注短剧+游戏双赛道的利润收割机，不恋战食饮的温和战场，只撕裂增长最暴烈的裂缝。昨日2.15%的逆势冲锋（截至7月9日），近三月18.31%收益稳居同类前1/4，背后是小规模基金的杀戮本能：短剧流量峰值时刀刀见血，游戏版号开闸时弹匣清仓。弹性二字，在结构市里就是滚雪球的核动力。

最痛的错过，是盯着食饮的“稳中改善”时，被数字消费的浪潮碾过。同泰慧利C不是选项，是跳上新时代列车的最后哨响。

风险提示：#下半年行情主线是哪个？# 基金主要投资短剧、游戏等数字消费领域，可能面临内容监管趋严、用户偏好转移、技术迭代等风险。历史业绩不预示未来表现，请详阅基金法律文件。#牛回！沪指站上3500点##游戏板块大涨 机会来了？#

$融通新消费灵活配置混合(OTCFUND|002605)$$天治新消费混合(OTCFUND|350008)$