1 固收加布局策略分享。

叶天垚介绍了固收加产品的底层逻辑和市场表现，强调了资金转移和基本面回暖的影响他提到固收加产品在波动中仍能贡献收益，并通过配置方式减小波动叶天垚还指出股债跷跷板现象，建议投资者关注固收加产品。

2 债券与股市的跷跷板效应。

叶天垚分析了债券与股市的负相关性，指出债券长期利率下行，而股市需要主动管理获取收益今年债券市场以波段操作为主，收益依赖能力而非贝塔行情固收加产品在震荡市场中可能正负抵消，但通过权益性对冲可平滑波动，提升客户持有体验叶天垚强调，选择优质资产可在贝塔行情中带来正向收益，抵消摩擦后仍能提供利率下行的贝塔效应。

3 债基波动较大，需关注品种和仓位。

叶天垚介绍了固收加产品的投资策略，强调平滑净值波动和权益仓位的重要性，并推荐了国联基金的几款固收加产品他还回顾了上周市场表现，指出二级债基收益回撤体验较好。

4 政策推动消费与股市上涨。

上周国务院发布提升消费政策，涉及育儿补贴等，引发二级市场积极反应，奶粉行业股票涨停政府持续出台细项政策，倡导减负促消费，推动经济内循环股市表现良好，债券市场反应较大二级债基表现稳定，固收加权益策略为客户带来良好体验。

5 公募基金资产配置策略。

亭然介绍了公募基金中常见的资产配置方式，主要包括股票和转债他提到，近年来FOF基金在资产配置上表现较好，可以投资黄金、商品ETF及海外资产对于固收加产品，亭然建议投资者关注资产仓位和配置情况，如转债和股票的占比，以及债券的风格他还提到，基金经理通常有自己擅长的领域，投资者可以通过查看最新持仓来了解其投资风格，从而预测未来收益。

6 预期差与基金选择的重要性。

亭然强调了预期差在基金选择中的重要性，指出通过持仓分析可以更好地理解基金的表现他建议选择中波固收加产品，这类产品通常配置10-20%的权益仓位和90%左右的债券仓位，旨在在牛熊市中表现优于纯债亭然还提到，选择高股息资产和转债资产可以增强固收加产品的稳定性和收益。

7 转债与股票的性价比分析。

叶天垚讨论了转债和股票在投资中的性价比问题，指出转债具有“进可攻退可守”的特性，夏普比率较高他提到，转债和股票的仓位选择会根据性价比灵活调整，固收加产品在去年和今年表现符合预期叶天垚还比较了股票和转债的风险收益特征，指出股票长期收益较低，回撤较大，而转债回撤较小，收益相对稳定他建议投资者关注主动管理能力，抓住红利和科技赛道，以获得更好的收益。

8 转债长期性价比优于股票。

叶天垚分析了转债与股票的波动和回撤，指出转债具有半仓固收加权益的特性，预期收益率优于股票他提到一级债基和二级债基的配置，一级债基主要配置10%-15%的转债，二级债基则配置10%股票和15%转债他建议根据投资者的风险承受能力选择一级债基或二级债基，认为20%的仓位是进可攻退可守的平衡点。

9 国联基金推出多款固收加产品。

亭然介绍了景生一年、国联新价值、国联荣誉双华和荣盛双赢等产品景生一年结合了一级债基的防守性和二级债基的进攻性，适合散户投资人国联新价值在零配中做底部部署，权益仓位灵活国联荣誉双华和荣盛双赢为二级债基，持仓稳定，关注确定性行业这些产品各有特点，适合不同投资者需求。