#晒抱蛋收益##晒好基聊心得#第二期，打卡第十一天。今天周末不开盘，易方达中债7-10年期国开行债券指数C基金今天收0个蛋！
$易方达中债新综指发起式(LOF)A$
$易方达中债新综指发起式(LOF)C$
$易方达中债7-10年期国开行债券指数A$
$易方达中债7-10年期国开行债券指数C$
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我就是易方达中债7-10年期国开行债券指数C的持有者，我会一直坚定支持易方达中债7-10年期国开行债券指数C基金的！
易方达中债7 - 10年期国开行债券指数C：优势与特点全解析
一、业绩表现：长期稳健，短期亮眼
（一）长期收益可观
这只基金成立于2020年7月7日，成立以来累计收益达到29.88% ，同类平均才19.20% 。要是从成立就开始持有，跟着它走过这几年，收益能甩开同类一大截。长期投资最看重的就是稳定增长，它就像个踏实的“老黄牛”，一步一个脚印给投资者赚收益。近3年收益17.37% ，同类平均9.96% ，在债券基金里，这样的长期表现很能打，说明它穿越市场周期的能力不错，不管市场怎么波动，都能稳住阵脚，给投资者带来回报。
（二）短期业绩突出
近1年收益率5.42% ，同类平均3.22% ，这意味着在过去一年，买它比买很多同类基金赚得更多。2024年货币政策持续宽松，利率下行，它跟着吃到红利，收益大涨；2025年市场有波动，它也没掉链子，依旧保持较好表现。短期业绩好，说明基金经理能把握当下市场机会，不管是利率下行周期，还是市场波动阶段，都能让基金净值往上走，给投资者带来实实在在的短期收益。
二、投资策略：被动跟踪，清晰透明
（一）跟踪指数明确
它是被动跟踪中债7 - 10年期国开行债券指数，持仓完全围绕这个指数来。国开行债券是国家开发银行发行的，信用等级高得没话说，基本不用担心违约风险。对于投资者来说，这就像把钱放进了一个“安全保险箱”，不用担心债券踩雷。而且指数的成分券很清晰，就是国家开发银行在境内公开发行且上市流通的、待偿期6.5至10年（包含6.5年和10年 ）的债券，投资标的透明，投资者能清楚知道自己的钱投到了哪里。
（二）久期策略有效
平均修正久期约7.5年 ，久期长有啥好处呢？在利率下行的时候，债券价格上涨幅度会更大，基金收益也就更可观。2025年6月政治局会议提出“跨周期调节”，10年期国债收益率波动收窄，利率走势对这类长期债券基金有利，它的久期策略就能很好地捕捉到利率下行带来的收益机会。这种策略简单直接，适合那些不想花太多精力研究市场，又想获得稳定收益的投资者，跟着指数和久期策略走，就能分享债券市场的红利。
三、基金经理：经验丰富，能力卓越
（一）履历深厚
基金经理杨真，有12年固收经验，2013年就开始在债券市场摸爬滚打，2015年4月加入易方达基金，管理指数债基的经验也很丰富，管理着9只指数债基，管理规模超600亿 。这么多年在债券市场的沉浸，让她对市场的把握、风险的控制都有自己的一套成熟体系。她经历过不同的市场周期，牛市、熊市、震荡市都走过，积累了丰富的应对经验，能在复杂的市场环境中，给基金找到合适的投资方向。
（二）业绩与风控出色
从业绩评分来看，她的经验值76.80、收益率76.50、抗风险68.40等指标都不错 。管理的基金跟踪误差小，年化跟踪误差能控制在2%以内 ，这意味着基金能紧紧贴合跟踪的指数，不会出现大幅偏离的情况。2024Q2利率反弹时，很多债券基金净值下跌，她管理的基金却能有效降低跟踪误差，稳住业绩。在投资中，她善于寻找债券市场确定、有把握的投资机会，关注打破预期的指标，能在风险和收益之间找到很好的平衡，让基金既稳定又能获取收益。
四、持仓结构：专注利率债，杠杆合理
（一）全仓国开债，聚焦利率债
基金持仓120.63%金融债（含杠杆 ），而且全仓7 - 10年期国开债，券种分类里利率债占比120.63% ，可转债、信用债等占比为0。这种持仓结构让基金专注于利率债，利率债受宏观经济和货币政策影响大，但国开债信用好、流动性佳。当下市场环境，利率债在利率下行周期表现好，基金全仓国开债，就能充分享受利率下行带来的债券价格上涨红利，同时又因为国开债的高信用，不用担心信用风险，持仓结构稳定且安全。
（二）杠杆运用合理
持仓比例超过100%是因为运用了杠杆，在债券投资里，合理的杠杆能放大收益。这只基金通过杠杆，在安全的前提下，增加了债券投资的比例，从而在利率下行时，让收益更上一层楼。不过杠杆也不是越高越好，它这里的杠杆运用是合理的，基金经理有能力把控杠杆带来的风险，不会让杠杆过高导致基金面临过大的波动风险，既能放大收益，又能控制风险，这也是基金的一个优势。
五、机构认可：专业投资者用脚投票
（一）机构持仓比例可观
从持有人结构看，2024年12月31日，机构持有占比37.62% 。机构投资者都是专业的“市场选手”，它们有专业的投研团队，对市场和基金的研究比普通投资者深入得多。机构愿意持有这只基金，说明它们认可基金的投资策略、业绩表现、基金经理能力等。在市场中，机构的选择往往有一定的风向标作用，它们用真金白银投票，证明这只基金确实有值得信赖的地方。
（二）机构长期持有信号
虽然机构持仓比例有波动，比如2022年6月30日机构持有占比89.65% ，2024年12月31日降到37.62% ，但整体来看，机构在长期持有过程中，对基金的信心没有动摇。机构不会随便买一只基金长期持有，它们的持续关注和部分持有，说明基金的内在价值被认可，对于普通投资者来说，机构的这种认可就是一种“背书”，跟着机构的眼光选基金，心里会更踏实。
六、基金公司：易方达背书，实力强劲
（一）公司规模与历史
易方达基金2001年成立，管理规模超1.95万亿 ，是国内老牌且规模庞大的基金公司。这么多年的发展，经历了中国基金市场的起起落落，积累了丰富的行业经验。大公司意味着有更完善的投研体系、更专业的人才队伍、更成熟的风控机制。投资者买基金，除了看单只基金，基金公司的实力也很重要，易方达这样的大公司，能给旗下基金提供强大的后盾支持，让基金在投资运作中更有保障。
（二）投研与风控能力
易方达有专业的投研团队，深入研究宏观经济、行业趋势和企业基本面，挖掘有潜力的投资标的。在风控方面，建立了完善的风险控制体系，对投资组合进行实时监控和风险评估，能有效降低投资风险。对于这只债券基金来说，易方达的投研团队能为基金经理提供宏观经济、利率走势等方面的研究支持，帮助基金经理更好地把握市场机会；风控体系能确保基金在投资过程中，风险可控，不会出现大的失误，保障基金的稳定运作。
七、交易规则：门槛低，费用优
（一）低门槛，易参与
买入门槛很低，首次购买、追加购买、定投起点都是10元 。这对于普通投资者来说太友好了，不管是刚工作的年轻人，还是资金不多的上班族，都能轻松参与。以前很多人觉得基金投资门槛高，现在10元就能起步，让更多人有了进入债券投资市场、分享基金收益的机会，扩大了投资者群体，也让这只基金的受众更广。
（二）费用低廉
运作费用方面，管理费率0.15%（每年 ）、托管费率0.05%（每年 ）、销售服务费率0.10%（每年 ） ，这些费用加起来也不高。而且卖出费率方面，持有期限≥7天就免赎回费 ，对于长期投资者来说，能节省不少交易成本。交易成本低，意味着投资者实际到手的收益更多，不管是短期持有还是长期投资，都能在费用上占优势，这也是基金的一个吸引点。
八、风险特征：低风险，可控性强
（一）中低风险属性
基金类型是指数型 - 固收，中低风险 。债券基金本身风险就比股票基金低，这只基金又聚焦国开债，信用风险低，加上被动跟踪指数、合理运用杠杆等，整体风险可控。对于风险承受能力不高的投资者，比如保守型投资者、刚接触基金投资的新手，它的中低风险属性很合适，能在一定程度上保障本金安全，同时又能获取比银行存款更高的收益。
（二）风险应对有效
虽然存在利率上升时债券价格下跌的风险，但从历史表现看，它的调整比较平缓。基金经理杨真经验丰富，在风险应对上有自己的策略，比如通过合理的久期管理、持仓调整等，来降低利率波动带来的影响。而且易方达基金公司完善的风控体系，也能实时监控基金风险，一旦出现风险迹象，能及时采取措施。所以即使遇到市场不利情况，这只基金的风险也是可控的，不会出现大幅亏损让投资者难以承受的情况。
九、市场适应性：契合当下，前景看好
（一）当下市场环境适配
当前市场，股市波动较大，很多投资者想找稳定的投资渠道，债券基金就成了香饽饽。而这只基金聚焦的7 - 10年期国开债，在利率下行周期优势明显。2025年市场利率环境整体有利于长期债券基金，它的久期策略、持仓结构都能很好地契合当下市场，捕捉利率下行带来的收益。不管是从资产配置的角度，还是从追求稳定收益的角度，当下市场环境都很适合布局这只基金。
（二）未来前景可期
从宏观经济趋势看，利率走势虽然有波动，但长期来看，合理的跨周期调节会让市场利率相对稳定，甚至有继续下行的可能。国开行债券作为国家信用支撑的债券，需求也会持续存在。这只基金被动跟踪指数，只要指数对应的债券市场稳定发展，基金的前景就值得期待。而且基金经理、基金公司的实力摆在那里，能持续为基金的良好运作提供支持，未来它大概率能继续给投资者带来稳定的收益，在债券基金市场中保持良好的表现。
总的来说，易方达中债7 - 10年期国开行债券指数C这只基金，不管是业绩、策略、经理、持仓，还是机构认可、交易规则、风险控制等方面，都有突出的优势和特点。对于想要投资债券基金，追求稳定收益、看重风险可控性的投资者来说，它是一个很不错的选择，值得纳入投资组合，长期持有，分享债券市场和基金运作带来的收益。
@易方达基金

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