国务院日前印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》(以下简称《意见》)，推动人工智能与经济社会各领域广泛深度融合。受利好催化，AI相关的半导体、芯片板块再度爆发。
我们认为，近期AI产业趋势与政策支持共振加速，除了AI+政策利好，芯片厂商产品迭代进度和产能扩张进度快于市场预期，国产芯片产品采购比例逐步增大，国产模型迭代也有望进一步带动国产算力向好，国产芯片趋势或继续向上。
我国数据资源丰富、产业体系完备、应用场景广阔，《意见》有助于我国在人工智能时代形成国际竞争新优势。《意见》明确，到2027年，率先实现人工智能与6大重点领域广泛深度融合，新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%，智能经济核心产业规模快速增长；到2030年，我国人工智能全面赋能高质量发展，新一代智能终端、智能体等应用普及率超90%，智能经济成为我国经济发展的重要增长极。
在产业端，随着国内AI发展步伐的加快，以及特朗普政府对半导体领域的出口限制持续存在不确定性，国内大型科技公司越来越多采购国产芯片。DeepSeek近日发布DeepSeek-V3.1，明确表示使用的UE8M0 FP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计。这为未来国内模型越来越多依赖国产芯片训练和推理铺平道路，有望进一步推动算力芯片国产化进程，实现国产AI生态“芯片-模型-应用”的闭环。在国外供应链扰动加剧和国内企业设计的替代产品性能日益提升的背景下，市场对国内芯片制造商的信心不断增强。随着AI政策支持和技术创新加速，在国产替代的驱动下，AI产业链有望迎来新一轮投资机遇。
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