#买芯片选科创##汇财友道#作为一个实打实的基金投资者，我一直密切关注着各个板块的动态，半导体芯片板块更是我重点关注的对象。接下来就说说我对半导体的看法。
从市场表现来看，连日来 A 股半导体板块呈现出强劲的上涨态势。就拿 8 月 27 日来说，半导体成为了市场上涨的主力，Wind 半导体精选指数一度上涨超 6 个百分点，多股涨停。这背后，是相关企业亮眼的业绩在撑腰。8 月 26 日晚间，AI 芯片龙头寒武纪发布半年报，上半年实现营业收入 28.81 亿元，同比增长 4347.82%；归属于母公司所有者的净利润 10.38 亿元，上年同期净亏损 5.3 亿元，成功扭亏为盈。这样超出预期的成绩单，无疑给半导体板块打了一剂 “强心针”，引领着板块行情一路高歌猛进。据 Wind 数据统计，目前共有 86 家半导体公司披露了上半年财报或预告，其中 54 家实现净利润同比增长，相比上年同期实现增长的 50 家，数量上有所增加。这表明今年上半年半导体行业正处于温和复苏的阶段，虽说整体在向好发展，但内部也存在着较为明显的分化。
深入分析行业趋势，我们会发现半导体行业的发展有着多方面的驱动因素。一方面，AI 的迅猛发展对半导体芯片产生了巨大的需求。AI 推理芯片需求在 2025 年下半年预计将超过训练芯片需求，这将推动数据中心资本支出达 5000 - 6000 亿元，智能计算占比 40%。AI 服务器出货量预计 2025 年增长 50%，进而带动高性能 GPU、存储芯片等需求激增。像国内的寒武纪、海光信息等 GPU 厂商在技术上不断取得突破，市场份额有望从 2024 年的 25% 提升至 2025 年的 50% 以上。另一方面，新能源汽车行业的崛起也为半导体芯片带来了新的机遇。中国汽车用国产芯片比例已达 15% 左右，但在高端芯片（如计算 / 控制类）方面，对外依存度仍超 90%。随着新能源汽车渗透率持续提升，预计 2025 年达 40%，对芯片的需求量将从燃油车的 600 - 700 颗 / 辆大幅提升至 1600 颗 / 辆，智能汽车甚至能达到 3000 颗 / 辆。比亚迪、蔚来等车企加速自研芯片，有力地推动了产业链国产化率的提升。同时，半导体设备与材料的国产替代进程也在加速。国家大基金三期于 2024 年 5 月成立，注册资本 3440 亿元人民币，超过大基金一期和二期的总和，并且重点投向半导体设备和材料领域。这对于国内相关企业来说，是一个难得的发展契机。像中微公司在 2025 年 Q2 营收 27.9 亿元，同比增长 51.3%，环比增长 28.6%，合同负债同比激增 162.4%，订单充足，需求强劲；北方华创 2024 年一季度净利润同比增长 90.4%，综合毛利率达 43.4%，研发费用率提升至 12.3%，研发投入同比增长 97%，展现出了强大的发展潜力。
政策层面也对半导体芯片板块给予了大力支持。国务院正式印发的《关于深入实施 “人工智能 +” 行动的意见》提出了明确的发展目标，到 2027 年率先实现人工智能与六大重点领域广泛深度融合，新一代智能终端、智能体等应用普及率超 70%，智能经济核心产业规模快速增长；到 2030 年，我国人工智能全面赋能高质量发展，新一代智能终端、智能体等应用普及率超 90%；到 2035 年，我国全面步入智能经济和智能社会发展新阶段，为基本实现社会主义现代化提供有力支撑。此外，从今年以来发生的 139 个半导体上市公司并购重组案例中可以看出，政策通过 “315 新政”“国九条”“并购六条” 等一系列举措，为股权投资和并购重组注入了强劲动力，推动半导体企业通过并购重组实现资源优化配置和核心竞争力提升。感兴趣的朋友可以关注$汇添富上证科创板芯片ETF发起式联接C(OTCFUND|020629)$
再谈谈我目前持有的$汇添富医疗积极成长一年持有混合A(OTCFUND|009664)$，它主要聚焦于医疗领域。虽说和半导体芯片板块看似关联不大，但其实在大的经济环境下，各个行业之间都有着千丝万缕的联系。医疗行业的发展离不开先进的技术支持，半导体芯片在医疗设备智能化、信息化等方面有着广泛的应用。而且从资产配置的角度来看，持有不同行业的基金可以在一定程度上分散风险。我选择这只基金，是看重医疗行业的长期发展潜力，毕竟人们对健康的重视程度只会越来越高，医疗需求也会持续增长。不过，面对半导体芯片板块这样的投资机遇，我也在思考是否需要适当调整自己的投资组合，增加一些与半导体芯片相关的基金配置，以更好地分享这个行业快速发展带来的红利。但在做出决策之前，我还需要更深入地研究半导体芯片板块的风险因素，比如行业竞争加剧可能导致部分企业盈利能力下滑，技术更新换代快，如果企业不能及时跟上技术发展的步伐，就可能被市场淘汰。
半导体芯片板块目前正处于机遇与挑战并存的关键时期。行业的复苏态势明显，在 AI、新能源汽车等新兴领域需求的拉动下，以及政策的大力支持下，未来发展空间广阔。@汇添富基金
