3月14日早盘，消费板块爆发。截至11:00，中证主要消费指数(000932)涨超3%！“两会”将“提振消费”作为重点工作，或将利好消费复苏。大消费走强的核心逻辑在于政策催化与市场信心修复等多重因素的推动。
1. 两会发布重要工作报告，强调“提振消费是2025年首要任务”
从政策层面来看，两会发布重要工作报告，强调“提振消费是2025年首要任务”，引发市场对后续更大力度促消费政策出台的预期。地方层面积极举措持续落地，今日呼和浩特市推出高额生育补贴，覆盖一孩至三孩群体，补贴金额和持续周期均超出市场预期。深圳市有关部门表示，国家卫生健康委正在会同有关部门研究育儿补贴实施方案。从长期视角来看，此举有望助推人口红利回流，为消费市场扩容夯实基础；短期内也将提升居民消费动能，为婴童必需消费品行业创造新的增长空间。此外，政府计划安排超长期特别国债3000亿元支持消费品以旧换新，此举或将持续激活家电、汽车等大宗消费领域，相关上下游产业如家电制造、汽车零部件生产及销售企业或迎投资机遇。
数据来源：choice。
2、白酒板块筑底改善，布局机会或已到来
据专业机构分析称，当前市场情绪及白酒板块估值均处于低位区间，外部环境稳步改善托底板块基本面，行业有望进入良性修复期。具体来看，今年春节节后宴席等场景回补明显，整体表现好于此前预期，叠加节后至今行业基本面表现积极，一方面，高端酒批价企稳，营销改革持续落地，批价稳中有升。另一方面，行业供给端收缩以稳为主，年初至今行业掀起“控货潮”，疏通渠道压力，行业基本面韧性凸显，看好长期具备业绩韧性的头部酒企表现。
3、积极把握春季行情！外资有望逐步回流A股
据专业机构分析称，当前A股市场的估值处于2010年以来的均值附近，外资低配中国权益资产，随着政策的积极发力，基本面回暖带来中国资产重估，外资有望逐步回流A股，春季行情值得期待。配置方向上，建议关注科技成长及消费两条主线。其中，消费板块重点关注以旧换新及服务消费，如家电、消费电子、社会服务、商贸零售等。
$嘉实中证主要消费ETF发起联接C(OTCFUND|009180)$
$嘉实中证主要消费ETF发起联接A(OTCFUND|009179)$
$嘉实恒生消费指数发起(QDII)C(OTCFUND|018201)$
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