2025年，一场资产配置的大时代正以FOF为轴心徐徐展开。 开年以来，全市场新成立公募FOF基金规模已突破330亿元，相比去年同期增长约3倍，单只产品平均募集规模达9亿元，其中既有募集规模破历史纪录的“大单品”，也有认购火爆的“吸金王”，市场热度与资金动向，映投资者对稳健理财的迫切需求。（注1） 当多元资产配置逐渐成为稳健理财的新方向，东方红FOF团队凭借“投研顾”一体化融合模式与多元资产配置专业能力，走出了一条可持续增长之路。团队管理规模从2020年起步至今已近100亿，旗下成立半年以上的FOF产品自成立以来净值增长率全部为正，打造了业内创新服务陪伴平台“FOF老码头”，推动行业向“以客户为中心”的综合服务模式转型。（注2） 低利率时代，多元配置成破局关键 当存款利率正式迈入“1时代”，10年期国债收益率降至1.7%附近，长期无风险利率中枢的持续下行，让传统依赖固收类资产的稳健理财模式的收益空间被压缩。（注3） 在此背景下，FOF凭借其独特的“跨资产、跨策略、跨区域”配置能力，价值凸显。通过专业的资产配置框架和基金精选能力，FOF能够在控制组合整体波动的前提下，力争实现更优的风险收益比。 但与市场固有认知不同的而是，FOF早已不只是一个简单的股债二元拼盘，绩优FOF的持仓正在积极纳入多元收益来源，如黄金、QDII、Reits等。 这一配置进化，实质是通过引入与传统股债低相关性的多元化收益来源，构建更具韧性的投资组合，以应对单一市场风险与利率长期下行的双重挑战。 例如，东方红旗下FOF产品就覆盖多资产类别，包括股票、债券、黄金、对冲基金等，并构建跨区域的多元化投资组合，比如股票资产不止A股，还有港股、美股等，实现了收益来源的广谱分散。这种跨资产类别、跨地域市场的配置策略，显著降低了单一资产或单一市场波动对整体组合的影响，构建了组合内部的“减震系统”，从而平滑投资组合的波动幅度，优化持有人的长期投资体验。 在东方红FOF团队看来，FOF模式与多元配置理念高度契合。FOF海纳百川，具备覆盖多元资产的广度优势；同时，又精耕细作，依托专业基金优选机制，实现对单一标的的深度研判。 体系化流程，打造追求绝对收益的产品 市场环境变化深刻影响着FOF底层资产的遴选，也一定程度上改变了FOF的管理逻辑。 曾经，主动管理超额收益显著，FOF只要做好自下而上的基金筛选就可以获得不错的收益。而如今，热点切换频繁，市场更多呈现的是结构性机会，FOF需要更加重视自上而下的宏观配置，在挖掘收益的同时平衡收益，才能争取获得长期、稳定、可持续的业绩表现。 遴选资产、挖掘个基、控制波动，这些FOF投资中的“常规动作”如何定型？又该如何避免主观判断影响投资的科学性和稳定性？东方红FOF团队搭建了一条“工业化生产线”，从数据库搭建、基金分类、基金筛选，到基金经理调研、基金池构建、组合投资管理，都有一套清晰且完善的工作流程，努力让基金业绩可预期、可归因。 在体系化的流程下，团队成员能够将自己专长嵌入相应的工作环节，与团队中的其他成员互补和共振，逐步形成“投研顾”一体化模式。 投资端，由多位从业年限10年甚至20年以上的资深投资经理掌舵，凭借专业能力精准掌舵；研究端，由定量与定性研究员进行深度数据分析与跟踪，分工协作、优势互补；顾问端，对内专注于投研体系建设与策略，对外输出专业观点、塑造行业影响力。 依托投资、研究与策略的协同优势，东方红FOF团队努力发挥多元价值创造能力，基于不同客户群体的风险偏好与投资期限，推出了不同类型、不同风险特征和不同持有期的FOF产品，包括普通型FOF和养老型FOF。 体系化优势，最终在投资业绩上得到有力印证。截至2025年7月31日，团队旗下成立半年以上的FOF产品累计单位净值均为正。其中，东方红欣和平衡两年混合FOF过去三年在同类基金中排名第2名，东方红颐和稳健养老两年FOF A类份额过去三年在同类基金中排名第3名。（注4）
从工具到港湾，开启一场FOF陪伴式服务之旅 当全市场FOF基金发行规模在年初逆势创新高之时，一个更深层的行业命题随之浮现，如何在万基时代将专业配置能力转化为投资者的真实获得感？ 东方红FOF团队以“投研顾”一体化模式给出了答案，而“FOF老码头”公众号，正是这场陪伴式服务中的关键落子。 传统基金销售模式的核心矛盾在于专业配置能力与终端客户认识存在断层。投资者即便手握FOF这一多元资产配置工具箱，仍常因短期波动陷入焦虑和迷茫。 东方红FOF团队早在2020年探索基金组合投资时，便洞察到这一本质问题，FOF不仅是资产配置工具，更是解决财富管理需求的终端方案之一。 2024年3月“FOF老码头”公众号正式上线，团队便将这一理念融入日常。作为业内少数日更的FOF垂直领域账号，它重构了传统行业的服务陪伴链路，投研团队从幕后走向台前，化身投资者风雨同行的伙伴，实现有温度的信任沉淀。 每个交易日，东方红FOF团队会将复杂的资产配置逻辑生活化、场景化。他们用“搭配套餐”类比资产配比，用“登山路线”诠释风险收益曲线，让专业决策变得通俗易懂。当市场剧烈波动时，这份温暖而坚定的陪伴更显珍贵，团队推出的《为什么多元资产配置越来越重要？》《A股的温度如何？》等深度文章，帮助投资者穿透短期噪音，锚定长期价值。 在产品运作的全周期中，团队则始终紧扣投资者关切，用真诚的语言传递策略背后的深层思考。不同于标准化的产品说明书，他们会用以深度长文和一封信的形式，将产品设计理念与投资逻辑娓娓道来，也会通过定期复盘各类资产的投资策略，将FOF底层资产工具箱透明化。 这种高密度、低门槛的陪伴，让标准化FOF产品延伸出有温度的服务触角，真正实现了“专业价值可感知”。 在东方红FOF团队看来，资产配置的终点不只是卖出产品，投资也不是孤军奋战的远征，而是争取让每一个投资者都能在资本市场舒适且安全地靠岸。当行业困于产品同质化竞争时，东方红FOF团队用“老码头”的灯光照亮了FOF的蓝海。 注1：数据来源：Wind，截至2025年7月31日。 注2：“投研顾”一体化中“顾”指首席FOF策略师，非基金投顾。FOF规模和业绩数据来自基金二季报，截至2025.6.30。 注3：数据来源：Wind，截至2025年7月31日。 注4：基金累计净值数据来自基金管理人官网，经过托管行复核，截至2025.7.31。基金排名数据来源银河证券基金研究中心发布的《中国公募基金长期业绩榜单》，截至2025.7.31。东方红颐和稳健养老目标两年持有A的同类基金分类：养老目标风险FOF(权益资产0-30%)(A类)，过去三年同类排名3/57；东方红欣和平衡配置两年持有银河分类：混合型FOF(权益资产30%-60%)(A类)，过去三年同类排名2/13。 注5：业绩数据来源于基金各定期报告。东方红欣和平衡两年持有混合FOF成立于2021.03.09，2021-2024年度净值增长率分别为：0.77%、-8.52%、-3.10%和7.86%，同期业绩比较基准收益率分别为：-1.33%、-8.14%、-4.23%和10.74%。根据2025年二季报，成立以来净值增长率0.47%，同期业绩比较基准收益率-2.30%。业绩比较基准为：沪深300指数收益率35%+恒生指数收益率（经汇率估值调整）10%+中国债券总指数收益率55%。历任基金经理：邓炯鹏(2021.03.09-至今)、陈文扬(2021.03.09-2025.4.26) 东方红欣和积极3个月持有混合FOF（A类）成立于2023.08.10，2024年度净值增长率为：11.59%，同期业绩比较基准收益率为：12.77%，根据2025年二季报，成立以来净值增长率13.92%，同期业绩比较基准收益率6.75%。业绩比较基准为：中证800指数收益率*60%+恒生指数收益率（经汇率估值调整）*10%+中国债券总指数收益率*25%+上海黄金交易所Au99.99现货实盘合约收益率*5%。历任基金经理：邓炯鹏(2023.08.10至今)。 东方红颐安稳健养老一年持有混合FOF（A类）成立于2023.05.23，2023-2024年净值增长率分别为：1.11%和4.66%，同期业绩比较基准收益率分别为：-1.13%和6.90%。根据2025年二季报，成立以来净值增长率7.37%，同期业绩比较基准收益率5.53%。业绩比较基准为：沪深300指数收益率*13.5%+恒生指数收益率（经汇率估值调整）*1.5%+中国债券总指数收益率*80%+银行活期存款利率（税后）*5%。历任基金经理：陈文扬(2023.05.23至今)。 东方红颐和稳健养老两年持有混合FOF（A类）成立于2020.06.24，近3年（2022-2024年度）净值增长率为6.26%，同期业绩比较基准收益率为1.95%；2020-2024年度净值增长率分别为：4.26%、3.40%、0.25%、-0.54%和6.57%，同期业绩比较基准收益率分别为：4.30%、0.72%、-4.09%、-1.04%和7.42%。根据2025年二季报，成立以来净值增长率16.72%，同期业绩比较基准收益率7.14%。业绩比较基准为：沪深300指数收益率*18%+恒生指数收益率*2%+中国债券总指数收益率*75%+银行活期存款利率（税后）*5%。历任基金经理：陈文扬(2020.06.24至今)。 东方红颐和平衡养老三年持有混合FOF（A类）成立于2020.06.11，2020-2024年度净值增长率分别为：11.75%、6.27%、-8.87%、-8.50%和6.71%，同期业绩比较基准收益率分别为：14.00%、-2.04%、-11.58%、-5.65%和10.98%。根据2025年二季报，成立以来净值增长率10.70%，同期业绩比较基准收益率4.34%。业绩比较基准为：沪深300指数收益率*50%+恒生指数收益率*5%+中国债券总指数收益率*40%+银行活期存款利率（税后）*5%。历任基金经理：陈文扬(2020.06.11至今)。 东方红颐和积极养老五年持有混合FOF（A类）成立于2020.06.23，2020-2024年度净值增长率分别为：16.16%、7.09%、-13.25%、-11.87%和6.22%，同期业绩比较基准收益率分别为：17.50%、-4.47%、-15.12%、-8.42%和13.16%。根据2025年二季报，成立以来净值增长率8.41%，同期业绩比较基准收益率1.64%。业绩比较基准为：沪深300指数收益率*60%+恒生指数收益率*15%+中国债券总指数收益率*20%+银行活期存款利率（税后）*5%。历任基金经理：陈文扬(2020.06.23至今)。 东方红欣悦稳健3个月持有混合FOF（A份额）成立于2024.07.23，根据2025年二季报，成立以来净值增长率2.85%，同期业绩比较基准收益率4.80%。业绩比较基准为：中证800指数收益率*13%+恒生指数收益率（经汇率估值调整）*2%+中国债券总指数收益率*85%。历任基金经理：陈文扬（2024.07.23至今）。 东方红欣和稳健3个月持有混合FOF（A份额）成立于2024.09.19，根据2025年二季报，成立以来净值增长率1.51%，同期业绩比较基准收益率6.55%。业绩比较基准为：中证800指数收益率*15%+恒生指数收益率（经汇率估值调整）*5%+中国债券总指数收益率*80%。历任基金经理：邓炯鹏（2024.09.19至今）、陈文扬（2025.04.26至今）。 风险提示：“养老”的名称不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，养老目标基金不保本，也不保证最低收益。Y类基金份额仅供个人养老金客户申购，投资个人养老基金时，基金份额赎回等款项将转入个人养老金资金账户，投资人未达到领取基本养老金年龄或者政策规定的其他领取条件时不可领取个人养老金。以上FOF基金份额均设置锁定持有期（由红利再投资而来的基金份额不受锁定持有期的限制），投资者面临在锁定持有期内不能赎回及转换转出基金份额。基金过往业绩不代表未来表现，其他基金业绩不构成本基金业绩的保证。基金有风险，投资需谨慎，请认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》及相关公告。本基金的风险等级评级结果请以销售机构的评级为准，请投资者根据风险承受能力购买相匹配的风险等级产品。本基金由上海东方证券资产管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付责任。
