1 市场信心充足，牛市趋势不变。

笑笑分析了当前市场环境，指出人工智能技术发展是推动牛市的主要因素，特别是GPT5的发布标志着技术普惠化的重要里程碑他建议投资者关注人工智能领域的长期投资机会，尤其是算力等细分方向，认为这是未来具有潜力的投资领域。

2 1.算力产业链投资机会值得关注。

笑笑介绍了半导体、晶圆等硬件基础设施在人工智能发展中的重要性，指出相关企业业绩表现突出，产业链需求旺盛，建议关注长期投资机会而非短期热点。

3 0到1阶段的投资弹性更大。

笑笑分析了不同发展阶段企业的投资特点，0到1阶段企业业绩增长快、弹性大，适合风险偏好高的投资者；1到10阶段增长稳定，适合追求红利的投资者他重点推荐了人形机器人领域，认为这是未来5-10年可能爆发的0到1机会此外，他还对比了三种投资模式：高弹性的0到1成长股、稳定分红的传统行业以及介于两者之间的过渡期企业。

4 1.投资策略需匹配风险偏好。

笑笑介绍了两种投资方向：稳健型投资者可选择成熟行业如银行、煤炭、公用事业等，这些行业现金流稳定、分红率高但增长有限；风险偏好较高的投资者可关注高弹性成长行业如人工智能，这类投资波动大但潜在收益高。

5 同泰基金介绍多只产品投资方向。

笑笑介绍了同泰竞争优势、同泰产业升级等同泰基金旗下多只产品的投资方向，主要聚焦人形机器人、泛AI等科技领域他建议关注人形机器人产业链中电机电驱、关节零配件等细分领域，指出这些公司因业绩尚未落地而波动较大对于人工智能投资机会，他认为应着眼长期产业趋势而非短期波动。

6 长期投资需把握市场趋势。

笑笑建议投资者以长期视角看待市场机会，避免短期频繁操作导致错过行情。他强调长期持有的前提是市场处于上行趋势，并推荐关注具有需求爆发潜力的行业。在牛市博弈中，行业轮动加速，但投机行为不适用于基金投资。

7 基金申购需注意时间节点。

笑笑建议投资者关注人工智能产业方向，认为其具有长期发展空间和爆发潜力他提到人形机器人未来可能替代人类从事危险工作，产业链将不断扩大基金经理会根据产业发展调整投资策略。

8 人形机器人是未来重要投资方向。

笑笑建议关注人形机器人产业的投资机会，类比新能源车的发展路径，指出该产业具有长期成长空间他提到当前人形机器人技术虽不成熟，但未来可能像保姆一样提供教育、家务等服务笑笑推荐关注同泰竞争优势和同泰产业升级两只基金产品，分别覆盖A股和港股、北交所的人形机器人相关企业。

9 人形机器人产业投资机会多。

笑笑介绍了人形机器人产业链的细分方向，包括电驱、轻量化材料、执行器等，不同细分行业会有轮动表现他建议投资者以中长期视角看待产品表现，而非短期波动，并强调根据自身风险偏好选择合适产品同时解释了同泰竞争优势和同泰远见两只基金因配置不同市场而表现差异的原因。

10 市场波动和行业轮动是正常现象。

笑笑解释了市场公开交易不存在利益输送，不同产品因投资方向和行业配置差异导致业绩表现不同前十大持仓仅占部分仓位，对整体收益影响有限牛市中的震荡上行和行业轮动是良性趋势，细分行业间也存在轮动投资者应理性看待市场波动和持仓信息，了解配置差异才能做出更好的投资决策。

11 长期视角关注人形机器人产业。

笑笑建议关注人形机器人产业方向，指出该产业具有高弹性和大需求爆发空间，未来5-10年发展潜力大他介绍了同泰竞争优势和同泰产业升级两只基金，分别聚焦A股及港股、北交所人形机器人领域，提醒投资者根据自身风险偏好选择合适产品。