南下资金潮涌香江。二季度近1800只基金密集加仓港股，仓位增幅超50个百分点的案例频现。这场机构抢筹潮里，创新药与高股息构成双主线，而前者正以高弹性成为超额收益的核心引擎。

医疗板块配置权重从0.54%跃升至0.88%，绝非偶然。石药集团登顶基金增持榜首，三生制药、信达生物等标杆企业获葛兰、谢治宇等顶流基金经理集体加持。政策端医保谈判规则优化，叠加全球GLP-1药物革命催化，创新药企进入技术变现黄金期。

更关键的是估值逻辑重塑。恒生医疗保健指数动态PE仍处近五年低位，而南下资金持续21周净流入，正在改写港股定价体系。当产业周期与资金周期形成共振，这才是真正意义上的“戴维斯双击”。

抓主线要抓最强矛头。同泰大健康混合A以31.63%的近月涨幅登顶同类榜首，十连阳的进攻性诠释了何为赛道级选手。专注创新药的战略让它始终聚焦最前沿的靶点突破与临床进展，这是业绩爆发力的根源。

“船小好调头”在震荡市中尤为重要。14亿规模带来的敏捷调仓优势，使其在板块轮动中精准捕捉ADC、双抗等细分机会。更强的修复能力则体现在：当行业指数回调5%时，该基金往往只回撤2%-3%，而反弹时总能率先创新高。

各阶段业绩持续领先绝非运气。从GLP-1到NASH，从CAR-T到放射性配体疗法，基金经理对技术路线的预判力已转化为实打实的超额收益。这种能力在创新药投资中千金难换。

眼下正是配置创新药的最佳窗口期。当1800只基金还在建仓途中，同泰大健康混合A不仅早已重仓卡位，更用十连阳证明了自己是最锋利的行业收割机。错过这班车，可能错过整个生物科技革命的主升浪。

（风险提示：基金投资需谨慎。创新药企业存在研发失败、政策调整、专利到期等风险，港股市场受国际流动性影响波动较大，过往业绩不预示未来表现。）

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