今日A股三大指数集体走强，深证成指与创业板指同步刷新本轮行情高点。截至收盘，沪指上涨1.65%，深证成指涨幅达3.36%，创业板指更是大涨5.15%。沪深两市成交额突破2.4万亿元，较前一交易日显著放量超4000亿元。
行业板块呈现普涨态势，电子元件、半导体、通信设备、电子化学品、证券、消费电子、电源设备、软件开发等板块领涨，贵金属、珠宝首饰板块则逆势走弱。个股方面，上涨个股超4200只，近百股涨停板。
科技巨头甲骨文股价日内一度飙升超40%，带动创始人拉里埃里森一度登顶世界首富。其股价暴涨源于最新财报披露的云服务业绩增长预期：截至8月末，未确认履约义务（RPO）达4550亿美元，三个月内激增3倍；公司称正洽谈更多“数十亿美元级大额订单”，目标将RPO推至5000亿美元。据知情人士透露，甲骨文与OpenAI签订的5年合同金额高达3000亿美元，占最新财报新增RPO（3170亿美元）的94.6%。
对于光通信板块，机构观点普遍积极：
国盛证券指出，近期板块虽经历波动，但海外AI算力领域大额订单与强劲需求显示，光模块行业基本面仍稳健，AI驱动的算力扩张周期远未结束，短期调整或为优质配置时机，中长期持续看好该赛道。
中信建投认为，光模块（CPO）在未来将向光引擎行业演进，市场规模预计大幅增长，同时拉动光芯片、封装及设备领域需求，重塑产业格局。
国元证券分析，CPO技术当前规模虽小，但性能优势显著，长期或成数据中心光电转换模块的终局结构，远期渗透空间广阔；国内供应商目前聚焦产业链上游，并已布局全球化产能。
花旗银行称，尽管中国光模块股价年初以来上涨后或面临获利回吐，但鉴于2027年需求可见度提升，行业整体叙事仍强劲，相关公司估值有望重估至20倍以上；分析师指出，中国厂商研发能力被低估，与海外客户在未来网络架构及需求路线图上的深度合作，是其平均售价与市场份额增长的核心原因。
西部证券表示，生成式AI模型快速发展推动应用落地，AI算力基础设施迭代加速，与客户绑定紧密的头部企业有望实现高确定性增长。
广发证券提到，2025年上半年AI产业链高景气度延续，呈现全球市场协同、国内外需求联动态势；海外云厂商加大算力投入驱动高速率光模块等硬件需求，国内运营商与数据中心加速AI部署推动国产算力产业链发展，大模型训练与推理应用全球规模化落地；预计下半年高景气度将持续推动企业收入、利润及盈利能力协同提升。
来源：东方财富研究中心
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