过去两周A股市场给大家演了出绝地反击。从4月7日关税大棒砸下来，到上周五的九连阳，A股完美诠释了"压力越大反弹越狠"的剧本。这两天盘面更明显，半导体和消费两大主线齐飞，把"外突围内修复"的逻辑焊得死死的。
【国产半导体开启进攻模式】
先来看看这组数据：有研新材一季度净利润暴增163倍，北方华创这些老大哥增速都在50%以上。老美越卡脖子，咱们的国产替代反而坐上了火箭。现在光刻胶、离子注入机这些卡脖子设备自给率都冲到80%了，设备国产化率两年飙升14个百分点。这次可不是2018年被动挨打，咱们产业链从设计到制造全打通，千亿替代空间已经开闸。
更绝的是技术换道超车。老美还在盯着成熟制程搞溯源调查，咱们的碳化硅衬底成本直接砍掉40%，中微的TSV刻蚀设备都冲进全球前三了，通富微电Chiplet技术获AMD亿元订单，这些突破都在开辟新战场。
【聚焦设备材料“卡位者”】
在（周期）与（国产替代）共振下，聚焦半导体产业链基石——设备与材料的中证半导指数值得关注：
1. 纯度高：前十大成分股（北方华创17%、中微公司13%、中芯国际12%）垄断国产替代核心环节。
2. 业绩验证成长：标的指数2024年ROE达20.3%，成分股Q1净利润增速喜人，相较半导体其他环节显现显著超额收益；
历史数据显示，每次外部限制升级后6个月内，中证半导的平均涨幅达50%以上。随着大基金三期2000亿资金箭在弦上，现在政策、技术、资金三击催化，信心比黄金珍贵，筹码比口号实在，这波内外双主线的历史级机会，感兴趣的朋友可以借道 020465 上车了。
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