#6月市场行情如何演绎？# 6月的A股市场在结构性行情中蓄势待发，政策托底力量坚实，经济复苏与技术创新正为算力产业链注入新动能。我重点关注算力基建、AI应用落地和芯片自主化三大方向，并通过主题基金分散布局，抢占数字经济红利。工信部发布的《算力互联互通行动计划》明确要求构建标准体系，推动算力资源池化与互联互通，这意味着国产算力基础设施正从“可用”向“好用”升级。地方响应迅猛，北京已投产千P级智算中心，成都优先引入高算力项目，中国联通2025年算力投资同比大增28%。政策驱动下，算力租赁、数据中心运营企业直接受益，例如协鑫能科因布局绿电算力融合单日涨停，工业富联作为服务器龙头获资金持续流入。AI大模型爆发式增长正倒逼算力升级，DeepSeek等模型因用户激增频现“服务器繁忙”，2025年中国智能算力规模预计突破1037 EFLOPS，年增速高达43%。需求端的变化催生两大机会，硬件层如AI服务器、液冷技术、800G光模块需求激增，应用层如医疗AI、自动驾驶及政务文本处理进入商业化加速期。算力竞争本质是芯片竞争，当前国产芯片在数据中心芯片和端侧AI芯片两大领域突破明显，华为昇腾、寒武纪等推动国产替代，中科曙光服务器受央企采购倾斜，端侧设备如AI手机、机器人需低功耗高算力芯片，催生寒武纪、地平线等标的。普通投资者可借力工具化产品一键覆盖产业链，通信ETF如东财通信C覆盖5G/6G升级的数字世界“神经网络”，云计算基金聚焦阿里、腾讯云服务商及算力租赁龙头，芯片指数基金卡位半导体设备、AI芯片设计，把握国产替代窗口期。6月行情需兼顾防御与成长，以银行红利资产为底仓，算力为新引擎，政策与需求共振下，算力基建、AI场景、芯片自主化三大主线清晰，借道主题基金布局核心标的，或成为普通投资者分享数字经济的理性选择。
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