#算力硬件板块的行情逻辑是什么？#看好半导体长期的成长性。近些年来，反复被“划入重点”的科技创新，已成为国际科技战略博弈的主战场。其中，半导体领域的技术突破，则是国际科技战略必争高地。中长期来看，芯片自主可控已成为国家产业重要的战略方向，行业未来有望迎来持续成长期。
行业基本面：需求回暖与政策红利共振
需求端：2025年全球半导体设备销售额预计达1255亿美元，同比增长7.4%，其中晶圆厂设备（WFE）增长6.2%至1108亿美元，测试设备增长23.2%至93亿美元。AI服务器、新能源车、智能家居等终端需求持续爆发，推动行业进入上行周期。
政策端：国家大基金三期聚焦先进制程、第三代半导体、EDA工具等“卡脖子”领域，深圳“赛米产业私募基金”等地方政策通过“政策+资本”组合拳支持产业升级，国产替代进程加速。
技术端：存算一体、类脑计算、2.5D/3D封装、Chiplet等新技术突破，推动性能指数级提升。例如，存算一体芯片将AI推理能效提升一个数量级，成为数据中心核心硬件。
投资逻辑：结构性机会聚焦三大方向
AI算力芯片：云端AI算力芯片市场广阔，HBM存储器需求激增，支持人工智能部署所需的高带宽存储器投资。
第三代半导体：碳化硅（SiC）、氮化镓（GaN）在新能源汽车、光伏逆变器、5G基站等领域加速渗透，本土企业通过自主研发实现6英寸/8英寸SiC晶圆量产。
设备与材料：半导体设备国产化率持续提升，中微公司等离子体刻蚀设备、薄膜沉积设备已达较高水平，零部件国产化进程加速。
国泰CES半导体芯片ETF联接C通过投资目标ETF（国泰CES半导体芯片行业ETF），紧密跟踪中华交易服务半导体芯片行业指数，该指数成分股涵盖A股半导体核心资产，直接受益国产替代政策。
基金持仓覆盖半导体设计、制造、封测、设备、材料等全产业链环节，避免单一环节风险。重仓股包括中芯国际（14nm工艺良率提升至95%）、华润微（功率器件自主可控）、长川科技（测试设备龙头）等，分享行业整体增长红利。
2025—2030年是中国半导体产业的黄金发展期，AI算力、第三代半导体、设备国产化三大趋势将驱动行业持续高增长。国泰CES半导体芯片ETF联接C通过为投资者提供了高效参与半导体行业的机会。其历史业绩验证了指数跟踪能力，而政策与市场的双重驱动则进一步增强了投资确定性。对于希望分享半导体行业红利、但缺乏个股研究能力的投资者而言，该基金或是布局未来的优质选择。@国泰基金 $国泰CES半导体芯片行业ETF联接C$