#算力硬件板块的行情逻辑是什么？#在人工智能、5G通信、物联网等新兴技术席卷全球的当下，半导体芯片已成为科技革命的核心引擎。根据世界半导体贸易统计组织数据，2024年全球半导体市场规模突破6430亿美元，预计2025年将达6971亿美元，同比增长11%。中国作为全球最大半导体市场，2024年芯片设计行业销售规模超6500亿元，同比增长超10%。这一数据印证了行业的高景气度，而AI算力芯片、物联网芯片、自动驾驶芯片等细分领域的爆发式需求，更凸显了半导体在数字经济时代的战略地位。
1. AI算力需求指数级扩张
生成式AI的普及推动数据中心对GPU、TPU等算力芯片的需求激增。2025年云端算力市场迎来IPO大年，GPU算力商业化和光通信领域企业业绩显著放量。端侧智能方面，自动驾驶、低空经济、AI+AR眼镜等场景催生新终端机遇，端侧AI芯片需满足低功耗、高实时性要求，为半导体企业开辟新赛道。
2. 政策与国产替代双重赋能
面对国际技术封锁，中国半导体产业加速突破“卡脖子”环节。国家集成电路产业投资基金持续投入，推动设备、材料等领域国产化。国泰CES半导体芯片ETF联接C基金重点布局光刻设备、高纯材料等细分领域，提前捕捉国产替代红利。
3. 技术迭代催生结构性机会
5纳米、3纳米制程普及使芯片性能提升30%，功耗降低50%。RISC-V架构凭借开源特性，在DSA（领域专用架构）、汽车电子领域快速渗透。苏州RISC-V产业创新中心的建设，标志着中国在芯片架构创新领域迈出关键一步。
国泰CES半导体芯片ETF联接C基金紧密跟踪中华交易服务半导体芯片行业指数，投资范围涵盖芯片设计、制造、封装测试全链条。设计环节聚焦高性能处理器、AI芯片创新企业；制造环节投资先进晶圆厂；封装测试领域布局技术领先企业。通过分散投资，降低单一企业风险，分享行业整体增长。

基金高度聚焦半导体设备、材料等“卡脖子”环节。例如，在光刻设备领域，相关企业技术攻关进入关键阶段，基金提前布局有望收获超额收益。历史数据显示，类似通信设备领域的国产替代浪潮中，相关投资标的资产快速增值，该基金或可复制这一路径。
当前，半导体芯片行业正处于技术变革与产业升级的交汇点。AI算力需求、国产替代进程、技术迭代创新三大驱动力，为行业提供长期增长动能。国泰CES半导体芯片ETF联接C基金凭借全产业链布局、国产替代聚焦、低成本交易等优势，成为投资者把握半导体机遇的高效工具。在科技自主可控的大趋势下，半导体芯片或将成为未来十年最具潜力的投资赛道之一。此刻布局，或许正是分享行业红利的关键时机。@国泰基金