一、行情分析

2025 年5 月15 日，北交所修订发布《北京证券交易所上市公司持续监管指引第9号—募集资金管理》，自2025 年6 月15 日起施行。本次修订旨在进一步强化募集资金监管，切实保护投资者权益。

北交所修订重组相关规则，丰富制度工具并激发市场活力。2025 年5 月16 日，北交所发布公告，对《北京证券交易所上市公司重大资产重组审核规则》（以下简称《重组审核规则》）和《北京证券交易所上市公司重大资产重组业务指引》（以下简称《重组业务指引》）进行了修订。本次修订旨在贯彻落实新“国九条”关于活跃并购重组市场以及“并购六条”关于提高并购重组审核效率等要求，配套《公司法》《上市公司重大资产重组管理办法》的修订。

2025 年北交所的高质量发展有望取得显性成果，市场应该会看好新的一年北交所的整体表现，建议关注：数据中心、机器人、大消费和军工信息化。

二、同泰远见

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1. 策略内核：量化驱动的精准制导
作为专注北交所的量化策略基金，其AI多因子模型以“高成长+低估值”为内核，深度融合政策敏感度与市场情绪分析，在流动性脉冲阶段快速锁定高弹性标的，年内增幅41.27%。模型通过动态剔除伪成长股、捕捉估值修复信号，实现持仓结构的持续优化。

2.流动性困局的破解方案
基金通过分散持仓降低流动性风险，同时利用量化信号预判资金流向，优先布局机构增持但尚未形成一致预期的潜力标的。

3.交易型资金的战略工具
作为当前极少数不限购的北交所基金，其开放申购机制与换手策略形成组合优势，尤其适合捕捉政策催化的脉冲行情。投资者可通过定投模式平滑建仓成本，在转板细则落地前完成战略卡位。

4.小而美规模下的精准狙击
基金保持“战斗型”规模，在30%涨跌幅机制下可高效参与个股行情。相较于大规模产品，其调仓冲击成本降低，在政策催化引发的板块轮动中可快速切换持仓，例如24小时内完成对AI算力概念股的全面增配。

5.资产配置：硬科技赛道的高纯度穿透
重仓组合高度聚焦深海科技、AI基建等工信部重点扶持领域，持仓占比超80%。这些赛道兼具技术突破确定性（如深海装备国产化率提升）与政策催化高频性（如AI算力基建补贴），与量化模型的“政策成长共振”筛选逻辑深度契合。

结语
同泰远见以“量化选股+硬科技穿透+高仓位突击”构建三维优势，在北交所独特的制度土壤中培育出差异化的收益曲线。其通过微型规模实现的战术机动性，以及对30%涨跌幅机制的深度适配，使产品成为交易型资金布局北交所的锋锐工具。投资者需注意其收益与波动双高的特性，建议结合政策发布周期（如季度末产业规划密集期）与市场情绪指标进行动态配置。

风险提示：需注意北交所流动性仍处提升初期，建议逢回调分批布局，重点关注转板机制落地进度及企业盈利兑现能力。

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