#3月A股春季攻势能持续吗？#2025年对A股市场而言，政策环境和宏观经济基本面均显示出积极的变化。货币政策与财政政策均处于多年来最宽松的状态，财政政策更是提出了更加积极的表述，预示着经济活力有望得到进一步释放。与此同时，随着2024年产业深度调整的结束，2025年多个产业开始逐渐走出困境，社会需求有望实质性改善。
近年来，TikTok、DeepSeek等企业的崛起不仅展示了中国企业的创新能力，也让全球资金对中国资产的价值进行了重新审视。这些企业的成功案例反映出中国企业在国际舞台上的主动权与话语权不断增强，吸引了外资资金的关注。
在当前的市场环境下，均衡配置已成为许多投资者和机构的重要策略之一。均衡配置意味着在不同类型的资产之间分配投资，以达到风险和回报之间的最佳平衡。A股市场提供了多样化的投资机会，无论是通过均衡配置分散风险，还是专注于特定赛道获取高回报，关键在于找到最适合自己的投资策略。
均衡配置的优势通过在不同的资产类别之间分配资金，可以降低单一资产表现不佳时的整体损失风险。多元化投资组合往往能够捕捉到不同市场和资产类别的增长机会，从而提高整体收益潜力。市场环境和投资机会会随时间变化，定期检查和调整投资组合可以帮助投资者保持其策略的有效性。
骑牛看熊认为2025年A股资产配置建议：均衡配置为主，关注三大主线。结合当前市场环境及机构观点，2025年A股投资需以均衡配置为核心策略，同时可围绕政策支持、产业趋势和风险偏好调整赛道权重。以下是具体分析：
一、为何选择均衡配置
1.市场风格切换与不确定性并存
当前A股面临政策催化与经济复苏的双重驱动，但市场对短期数据验证存在分歧。历史经验表明，单一赛道押注风险较高。
2.大类资产联动逻辑
红利资产与国债期限利差、商品价格等指标关联性增强，需通过多元配置分散风险。例如，垄断型红利（水电、国有大行）与能源资源型红利（铝）需结合商品周期调整。
固收+产品成为银行理财子公司的发力重点，通过股债搭配兼顾收益与安全12。
3.政策与产业趋势的多元性
政策支持方向包括科技自主（AI、半导体）、新质生产力（新能源、智能制造）和内需消费。市场主线分散，需覆盖科技成长、高股息、消费复苏等多维度。
二、核心配置方向与赛道选择
1.科技成长（进攻性配置）
AI与半导体：政策催化叠加全球AI应用爆发（如AI手机、机器人），国产替代加速。
新质生产力：新能源（电动车、光伏）、智能制造、空天信息等政策明确支持领域。
高股息红利（防御性配置）
垄断型资产：水电、核电、国有大行等现金流稳定、分红能力强的行业。
消费型红利：珠宝、白电、乳制品等顺周期板块，关注分红意愿提升。
2.内需消费（弹性配置）
泛消费：政策刺激下，低线城市消费升级、银发经济（医疗、休闲）和年轻人悦己消费（游戏、潮玩）或成亮点。
周期品：基建投资拉动（如工程机械、建材），短期关注政策落地节奏。
三、单一赛道的适用场景
若投资者风险偏好较高，可阶段性侧重以下赛道：
科技赛道：若美联储降息落地，成长风格弹性增强，AI算力、半导体设备等细分领域具备爆发潜力。
新能源与智能制造：全球需求增长+国内政策补贴，光伏、电动车产业链或迎拐点。
短期交易者：可适度加仓政策催化明确的科技与新能源赛道，但需设定止盈止损。中长期投资者：以均衡配置为主，核心仓位布局科技成长（40%）、高股息（30%）、消费与周期（30%），动态调整权重。
A股市场有望发挥“正反馈”功能，在政策端不断加力提质的基础上，市场预期管理和市值管理将对市场的运行发挥更加积极的作用。特别是春季躁动行情的预期，显示出市场对未来走势的乐观态度。对比历届持续性较佳的“春季躁动”行情，2025年大概率将出现这一现象。主要原因包括国内经济趋于改善、市场有效流动趋于改善、通胀尚未明显上升、贴现率保持较低水平等。
在A股重回3400点之际，2025年A股市场在政策环境宽松、经济基本面改善、国际资金重新评估等多重因素的共同作用下，有望迎来新的发展机遇。投资者应密切关注政策动向和市场趋势，合理配置资产，把握投资机会。
骑牛看熊比较看好淳厚信睿混合C（008187）作为一只混合型基金，具有以下投资优势：
1. 长期与短期业绩表现优异
长期收益突出：截至2025年2月，$淳厚信睿混合C$ 该基金近五年收益率达108.25%，排名同类混合型基金前5%，显著跑赢业绩基准（2.93%）和中证混合型基金指数（10.09%）。
短期回报亮眼：近一年回报率33.10%（截至2025年2月），持续超越基准增长率（17.31%）和同类指数（15.50%）。
2. 风险控制能力较强
在风险控制方面，淳厚信睿混合C(008187)同样表现优异。近三年基金的最大回撤为30.32%，这一回撤水平优于同类混合型基金的平均水平。同时，基金的最大回撤修复天数为246天，在同类混合型基金中排名前15%，表明其在面对市场波动时的稳健性。
均衡配置策略：股票仓位控制在60%-95%，港股通标的占比0-50%，搭配债券等资产分散风险，同时保持不低于5%的现金类资产以应对流动性需求。
3. 资深基金经理团队
薛莉丽：17年证券从业经验，曾任兴业证券投资经理，擅长多资产配置，管理规模超24亿元，历史业绩稳定。
陈文：14年从业经验，清华大学硕士背景，专注基本面研究，与薛莉丽形成互补的投资风格。
淳厚信睿混合C由经验丰富的基金经理团队管理。基金经理薛莉丽拥有17年的证券从业经历，现任淳厚基金副总经理兼研究部总监兼基金经理。她曾在兴业证券证券投资部历任多个职位，具有丰富的A股、港股、债券等各类资产的投资经验。另一位基金经理陈文，拥有14年的证券从业经历，自2020年5月21日起担任淳厚信睿核心精选混合型证券投资基金的基金经理。
4. 收益表现
淳厚信睿混合C(008187)在过去五年的收益表现非常出色，排名同类混合型基金前5%。具体来看，该基金近一年的回报达到了33.10%，不仅跑赢了基金比较基准增长率(17.31%)和中证混合型基金指数回报(15.50%)，而且在混合型基金中的排名也位于前15%。此外，近五年的基金收益率为108.25%，远优于业绩基准(2.93%)和中证混合型基金指数回报(10.09%)，显示出其长期稳定的增值能力。
5. 策略灵活性与港股配置
港股通投资优势：可通过港股通布局优质港股（如腾讯控股、快手等），近五年港股标的贡献超额收益。
6.投资策略
淳厚信睿混合C的投资策略包括资产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、资产支持证券投资策略以及衍生品投资策略等。该基金通过对企业基本面全面、深入的研究，持续挖掘具有长期发展潜力和估值优势的上市公司，以实现基金资产的长期稳定增值。
淳厚信睿混合C(008187)不仅在收益表现上表现出色，其风控能力、基金规模与持有人结构、基金经理团队以及投资策略也都显示出其独特的投资优势。该基金适合追求长期稳健收益、能承受中等风险的投资者，其优势在于“业绩+风控”双轮驱动，叠加机构背书和港股配置的多元化策略。
#英伟达GTC大会来临，能否成为美国科技股“转折点”##金价再创新高 黄金股拉升！##医药医疗板块复苏！能追吗？##债市剧烈调整，何时见底？##机构：机器人规模将远超汽车、3C行业##提振消费新政出台！投资机会来了？##余承东：首款原生鸿蒙正式版手机下周见##晒收益##3月A股春季攻势能持续吗？##华为组建医疗军团！AI医疗概念要爆发？##黄金又有什么新消息？##李大霄：美股估值或是宇宙顶##RISC-V概念股崛起！能追吗？##港股领涨全球！还能上车吗？#
