每当市场如海面般起伏不定,总有一些策略如同静水深流,在震荡中默默守护着投资者的期待。近年来,A股在反复波动中前行,而红利策略却悄然走出一条独立行情——今年上半年,红利类ETF不仅普遍实现可观回报,更吸引了超170亿元资金流入,整体规模突破1400亿元。券商机构指出,在充满不确定性的全球环境中,投资者对避险资产的渴求与日俱增,红利资产凭借稳定的现金流和高股息率形成独特优势,叠加政策持续引导上市公司强化分红,中长期资金正加速布局这一领域。尤其6月以来,随着年报分红密集实施,股息回报成为市场焦点,此时恰是配置红利资产的战略窗口期。
在众多红利产品中,南方红利低波50ETF联接C(代码:008164)以严谨的指数逻辑脱颖而出。它跟踪的标普中国A股大盘红利低波50指数,采用双重筛选机制:既要求成分股具备持续高分红能力(平均股息率高达6.13%,处于近十年95.9%的高分位),又通过波动率过滤剔除高波动标的,最终构建出兼具收益与防御性的组合35。这种设计不仅规避了“虚假分红”陷阱——成分股需连续3年分红且近12个月股息率超5%——更聚焦银行、公用事业、交运等现金流充沛的行业,2024年平均ROE达10.23%,盈利根基扎实。同时,基金设置三重风控防线:个股持仓≤5%、前三大行业权重≤30%、剔除自由现金流覆盖率<120%的企业,像一张细密的防护网,在市场颠簸中牢牢守护净值。
这一策略的有效性已被时间验证。即便在2024年沪深300指数深跌40%的极端环境中,该基金最大回撤仅-8.36%,展现出惊人的抗跌韧性35。而拉长视角,其收益同样稳健:近一年上涨17.08%,近两年累计回报30.24%,成立以来涨幅高达88.87%。更难得的是持续性——过去五年中,该基金17个季度实现正收益,盈利概率达85%,真正诠释了“跌时抗揍,涨时跟得上”的平衡之道57。这份成绩背后,离不开基金经理崔蕾12年的深厚积淀。她独创的“高股息+低波动”双因子模型,辅以量化跟踪系统,将年化跟踪误差压缩至1.36%,远低于同类平均的2.68%,确保收益“不跑偏”。

当前三大动能正进一步强化其配置价值。“新国九条”强制主板公司分红比例不低于30%,系统性提升红利资产质量;利率环境方面,十年期国债收益率降至2.5%,银行理财跌破3%,而该基金2024年实际分红率达7.42%(1万元份额分红864元),成为“资产荒”下的稀缺收益来源;资金动向上,基金规模从2023年的7.5亿跃升至2025年一季度的54.12亿元,机构持仓占比近半,险资增配尤为积极4710。随着5月以来指数上涨超4.52%,策略有效性持续验证5。
在资本市场迷雾未散的今天,与其追逐转瞬即逝的浪花,不如拥抱能穿越周期的“压舱石”。南方红利低波50ETF联接C以高分红筑起安全垫,用低波动平滑收益曲线,恰似南国枝头饱满的红荔——外表沉静,内里丰盈,为投资者在起伏市场中留存一份笃定与从容57。
注:数据分享,仅作交流,盈亏自负,注意风险!
$南方红利低波50ETF联接C(OTCFUND|008164)$
$南方红利低波50ETF联接A(OTCFUND|008163)$
$上证指数(SH000001)$ $创业板指(SZ399006)$ $深证成指(SZ399001)$
$诺安成长混合(OTCFUND|320007)$ $南方中证全指证券公司ETF联接C(OTCFUND|004070)$ $华宝中证金融科技主题ETF发起式联接C(OTCFUND|013478)$ $永赢半导体产业智选混合发起C(OTCFUND|015968)$
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